本周美股在部分经济数据不及预期以及美联储维持鹰派的背景下，三大指数均延续了上周的跌势。最终道琼斯指数下跌556.00点，至32920.46点，跌幅1.66%；标普500指数下跌82.02点，至3852.36点，跌幅2.08%；纳斯达克综合指数下跌299.21点，至10705.41点，跌幅2.72%。
数据来源：雪球
经济数据方面，美国11月未季调CPI同比升7.1%，预期升7.3%，前值升7.7%；季调后CPI环比升0.1%，预期升0.3%，前值升0.4%；未季调核心CPI同比升6%，预期升6.1%，前值升6.3%；核心CPI环比升0.2%，预期升0.3%，前值升0.3%。美国11月CPI数据显著放缓，同比增速为2021年末以来最慢，显示了美国通胀压力进一步放缓。周四美国商务部的数据显示，11月份零售额下降了0.6%，这一跌幅超过了道琼斯估计的0.3%。周五公布的美国12月Markit制造业PMI初值46.2，为31个月新低，预期47.7，前值47.7。美国12月Markit服务业PMI初值44.4，为4个月新低，预期46.8，前值46.2。全线下降，综合PMI为2009年有记录以来最差表现。这些数据均体现了人们对于美国经济的担心：美联储不断加息正在使美国经济陷入衰退，美国经济放缓不是暂时的。
美联储方面，12月14日美联储如预期般加息50个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至4.25%-4.50%，创2007年12月以来新高，符合市场预期；上调IOR至4.40%，上调贴现利率至4.50%。虽然美联储放缓了加息步伐，但“点阵图”将明年终端利率上调至5.1%，略超市场预期。此后的新闻发布会中，鲍威尔表示：政策利率方面，在对通胀回落至2%有信心之前，美联储不会降息；需要将利率保持在最高水平，直到真正确信通胀正在持续下降；2月加息规模将取决于未来的数据和就业市场。通胀方面，需要更多通胀下降的证据；FOMC继续认为通胀风险倾向于上升。就业方面， 没有价格稳定，就没有持续强劲的劳动力市场；劳动力市场仍然极度紧俏；希望重回疫情前的劳动力市场水平。经济方面， 相比2021年，美国经济增速已经在2022年显著放缓；实现“软着陆”的路径很窄，但仍有可能；美联储尚未讨论可以接受的经济衰退程度。市场对此作出鹰派解读，美元和美债收益率拉升，美股集体转跌，金价跳水。
下周的市场相对平静，企业财报较少，经济数据方面11月新屋开工数据、成屋销售、新房销售等房地产市场数据将公布，周五11月个人消费支出数据将公布，是美联储观察通胀较重要的一项指标，投资者可予以关注。
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原创/来源: 拔萃资本
