药明生物早前公布，其子公司之一上海药明生物技术在中国商务部协调下成功完成美国商务部现场最终用户访问后，已被美国商务部从未经核实名单中移除。因此，集团两个子公司都已成功从未经核实名单中移除。
另一边厢，随着内地防疫逐步防松，社会要走向正常化，疫苗及口服药的需求将有增无减，内地医药合同定制研发生产企业(CDMO)将受惠于更多新冠口服药相关订单。当中，药明生物为基本面较强的 CDMO 企业。
集团的端到端 CRDMO 服务平台使其能够提供涵盖整个生物药开发过程的服务，以及在生物药开发过程的任何阶段根据客户各自的服务要求向彼等提供订制解决方案。集团的业务模式乃建基于其「跟随并赢得分子」战略。客户对集团服务的需求一般会随着其生物药通过生物药开发过程推进并最终实现商业化生产而增加。因此，集团来自每个综合项目的收益亦通常会随着项目推进而增加。集团 2022 年上半年综合项目数由 2021 年同期的 408 个，增长 30.9%至 534 个，后期(第 III 期)临床开发项目及商业化生产项目数由 2021 年同期的 36 个，增长 19.4%至 43 个，包括 14 个商业化生产项目。集团的后期(第III 期)临床开发服务及商业化生产收益增长 63.5%至约 3,151.5 百万元人民币，占总收益的 43.8%。
集团 2022 年上半年的收益同比增长 63.5%，达 7,206.4 百万元人民币，同时集团的毛利亦同比增长 48.6%至 3,413.2 百万元人民币，且归母经调整纯利同比增长 60.3%至 2,835.0 百万元人民币。集团未完成订单总量(包括未完成服务订单及未完成潜在里程碑付款订单)亦增长至 18,467 百万美元。
集团在报告期内进一步开拓客户，并与所有全球前 20 制药公司及中国 50 大制药公司中的 43 家开展合作。截至二零二二年六月三十日止六个月，集团为 434 名客户提供服务，而去年同期则为 352名客户。
集团赋能 30 多个 COVID-19 相关项目的全球 IND，特别是通过其破纪录的 DNA 至 IND 时间表而持续为全球抗疫作出贡献，并供应数亿剂 COVID-19 疫苗以及生产超 2,000 千克 COVID-19 中和抗体。
疫苗平台方面，自二零一八年起，集团通过专注于端到端疫苗 CRDMO 服务的业内领先附属公司药明海德持续发展疫苗业务。凭借强大的全球供应网络，集团不仅可以在四星期内赋能客户启动疫苗项目，而且可将疫苗由集团的生产设施分发至全球各地客户指定地点。
近日医疗板块触底反弹，同时，国际地缘政治对于药明的不利因素解除，前期估值受压的因素正逐渐减少。药明股价可看高一线。
凯基证券分析员: 谭美琪
