腾讯 2022 年的非国际财务准则盈利跌 6.6%至 1,156.49 亿元；总收入为 5,545.52 亿元，按年跌 1%。两者均符合预期。
按业务划分，增值服务业务收入按年跌 1.4%至 2,875.65 亿元。当中，国际市场游戏收入增长 3%，撇除汇率影响及 Supercell相关调整影响后增长 5%，期内《VALORANT》表现持续强劲，《胜利女神：妮姬》及《夜族崛起》的成功推出带来增量收入。第四季是国际游戏业务的旺季，该业务于第四季贡献了游戏总收入的 33%，相比于 2021 年第四季度的收入贡献为 28%为高。本土市场游戏收入按年跌 4%，不过保持市场领先地位，《王者荣耀》于第四季恢复了日活跃账户数的同比增长，并在 2023 年的春节假期中取得流水新高。于 2023 年 2 月，腾讯通过推出自主研发的游戏《黎明觉醒：生机》，开拓了生存开放世界建造类游戏的市场。
网络广告业务收入按年跌 6.7%，至 827.29 亿元。其中，上半年收入下降，年末则有所恢复，因视频号信息流广告需求强劲，小程序广告迅速增长，以及移动广告联盟复苏。小程序和视频号使用时长分别为去年同期的两倍和三倍，均超过朋友圈使用时长。再者，腾讯释放了包括视频号信息流广告在内的更多广告库存，同时广告主需求有所改善。
另外，金融科技及企业服务业务收入达 1,770.64 亿元，按年升 2.8%。随着中国消费复苏，其日均商业支付金额自 2023 年第一季以来恢复了双位数的同比增长率。
总体而言，最坏时间已过，分部业绩均见改善，成本亦控制得宜，未来增长点可继续看视频号服务发展及游戏出海。
凯基证券分析员: 谭美琪
