本港持续放宽放疫措施，加上与内地逐步通关，两地跨境交通回复正常。港铁（66）业务结合「公用+地产」，望从受惠「复常」，一方面通关可带动乘客量上升，尤其跨境旅客业务可望复苏，同时对于车站和港铁旗下商场的人流及销售，料带来正面影响。去年上半年，集团整体业务维持稳定增长，收入230.33亿元，按年增加3.2%，纯利上升77%至47.32亿元。
2022年上半年，受到新冠疫情，尤其第五波疫情爆发后所带来的持续负面影响，港铁铁路和巴士服务的总乘客量按年减少11.8%，令期内香港车务营运的收入按年下跌3.1%至58.15亿元，导致未计利息、财务开支和计及每年非定额付款后的亏损27.75亿元。期内，高铁香港段更停止运作。集团将继续推进其他铁路项目的进展，包括东涌线延线、屯门南延线、北环线项目和洪水桥站项目。
去年上半年，本港物业发展的利润按年增加1.53倍至77.86亿元。不过，物业租赁业务收入减少8.5%至21.88亿元，原因是港铁公司为租户提供租金宽减，以及新订租金较以往逊色。另外，大围商场于下半年度的入账，将视乎建筑进度而定。另外，集团财务稳健，2022年上半年经营活动产生的现金净为35.15亿元，2022年6月底手持现金264.39亿元，净负债权益比率12.7%。董事局于上次年报表明，中期股息约占全年派发总股息的三分之一。现价计，预测息率约3厘。
走势上，自去年10月底形成上升轨，期后形成上升轨，昨日重上10天和20天线，STC%K线回升至接近%D线，MACD维持熊差距，可考虑41.5元以下吸纳，反弹阻力 45.7元，不跌穿39.5元续持有。
金利丰证券研究部执行董事 黄德几
笔者为证监会持牌人士，并无持有上述股份
