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友邦(01299.HK)利率下行可有利友邦保险内含价值(EV)向上

来源:真灼财经 时间:2024-01-26 11:37:42

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友邦保险各个分销渠道均录增长,促使友邦第三季的新业务价值增长35%至9.94亿美元。与2022年同期比较,集团专属代理的新业务价值上升27%,而伙伴分销亦取得62%增长。友邦保险录得广泛的新业务价值增长,中国内地、香港、东盟及印度的业务均实现双位数字增长。

 

友邦保险中国业务表现较上半年升势加快,第三季新业务价值增长超过20%。长期储蓄产品需求仍大,而危疾保障产品在第三季亦取得双位数字新业务价值增长。与上半年比较,代理新业务价值利润率大致保持稳定,整体新业务价值利润率于第三季内逐步上升(上半年新业务价值利润率为50.3%),主要受惠于传统保障业务占比较高、长期储蓄业务的产品组合有利转向,以及产品重新定价。友邦于5月份在河南省成功开设新分公司,支持新的业务地区对第三季整体代理新业务价值贡献增至超过5%。

 

友邦保险香港业务方面,整体代理生产力已超越疫情前的水平。中国内地旅客的销售持续非常强劲增长,约占友邦保险香港业务第三季新业务价值的一半,与2023年上半年的水平相若,反映疫后友邦保险在香港的市场竞争力持续。

 

中国内地和香港市场贡献了友邦上半年新业务价值约一半。在两地新业务价值的支持下,料友邦第四季保持强劲成长。

 

 

凯基证券分析员:谭美琪

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