汇控将于明天公布业绩。市场共识第四季净息差为1.68%，按季跌2个基点。而2024全年的净息差预期则为1.62%，主要是反映下半年环球开始减息。
营运成本方面，市场预估的第四季营运成本为81.5亿美元(下同)，按年增长2.7%，按季则为增长2.3%。预期2024年营运成本为322.2亿元，按年增长1.4%，成本占收入料为47.2%，与2023年相若。
市场预期第四季的信贷拨备将按季见增加，这主要受到中国商业地产拨备增加所影响，不过市场预期公司目标的全年40个基点可以达到。
市场共识的2023年第四季拨备前利润(PPOP)为84亿元，按年增长2%，按季跌8%。市场共识的2024年全年PPOP为390.1亿元，按年增长3.4%，高于收入年增长的2.5%。
派息与回购最为市场所关注。市场预估2024年会派发每股0.83美元股息，包括0.2美元来自出售加拿大业务的特别息，这个若以现时股价约62港元计，预期股息率达10.5%。尽管扣除这笔特别息，股息比率仍有43%，与集团的目标50%派息比率相距不远。而汇控应该会延续20亿美元的股份回购，料可为股价带来支持。
凯基证券分析员：谭美琪
