近日中特估回落,股价回调给予买入机会。我们仍推介该股,因其盈利增长稳定、派息政策明确,以及受惠国企市值管理。
中移动首季营运收入为 2,637 亿元人民币(下同),同比增长5.2%;其中,通信服务收入为 2,193 亿元,同比增长 4.5%。中国移动 6 月移动业务客户总数 10.0 亿户,单月淨增客户数181.6 万户。首 6 个月累计淨增 925 万名。5G 网络客户总数5.14 亿户。政企市场方面,中移动强化“网+云+DICT”一体化拓展,充分发挥云网资源禀赋优势,保持强劲增收动能。集团数字化转型收入佔比不断提升,收入增长“第二曲綫”价值贡献进一步凸显。
管理层预计资本支出强度将在未来 2 至 3 年内下降,这有助自由现金流保持强劲。
凯基证券 分析员: 谭美琪
2024年8月5日星期一