内地持续高温，令用电负荷不断增加。国家发改委近日指出，今年入夏以来全国日调度发电量三创新高，最高达到301.71亿千瓦时；全国最高用电负荷两创新高，最高达到13.39亿千瓦。中国电力（02380.HK）以火电业务为主要收入来源，同时加快转型至新能源，包括风电、水电和太阳能发电。集团今年第二季度售电量2,555.3万兆瓦时，按年减少2.03%，而今年上半年售电量更下跌9.02%，至4,825.9万兆瓦时，主要由于燃煤和水力发电售电量分别跌11.67%和56.2%。
集团日前公布，拟向最终控股股东国家电力投资集团，以107.85亿元（人民币，下同）收购两间公司。目标公司主要从事清洁能源发电，主要包括风力发电和光伏发电，涉及收购总容量9,268.3 兆瓦，其中已投产容量7,531.7 兆瓦，在建项目容量约1,736.6兆瓦，遍布内地21个省份。于收购事项完成后，集团的清洁源装机容量占比将提升约6.9 个百分点，将大幅加强中国电力在各个区域电力市场和上下游产业链的影响力，将会带来稳定且具吸引力的盈利，预期将有效提升集团整体经营业绩。
集团早前发盈喜，预期截至今年6月底止中期纯利，将介乎18亿至20亿元之间，按年上升112%至135%。集团纯利显著增加，主要由于公司透过自主开发和收购优质清洁能源资产，加快清洁能源转型的步伐，迭加风电及光伏发电于产能、产量和收入的协同增长，很大程度上抵消上半年降雨量不足，导致水电板块利润下降的影响，带动利润大幅上升；受惠于煤电联营战略合作的优势和煤炭价格的下降，集团的煤电板块业绩由亏转盈；以及经营性现金流持续提升，积极组织推动债务优化，期内实现平均资金成本下降和财务费用减少。
走势上，昨日重上50天线，STC%K线回升至接近%D线，惟MACD维持熊差距，可考虑2.88元（港元，下同）以下吸纳，反弹阻力3.33元，不跌穿2.64元续持有。
金利丰证券研究部经理黄智慧
笔者为证监会持牌人士，本人并无持有上述股份
