中移动（00941.HK）在内地电讯市场具领导地位，拥有庞大的客户群，今年6月份移动业务按月净增加277.8万户，今年首6个月净增客户1,038万户，今年6月底移动客户总数9.85亿户，其中，5G套餐客户数为7.22亿户，按月净增1,484.8万户。期内，集团移动业务的每月每户平均收入（ARPU）按年0.2%至52.4元。集团加大5G覆盖，今年上半年5G网络投资共计423亿元（人民币，下同），累计开通5G基站176.1万个。
今年上半年，集团的营运收入5,307亿元，按年增加6.8%，EBITDA增加5.5%至1,835亿元，EBITDA占通信服务收入比为40.6%；纯利上升8.4%至762亿元。期内，通信服务收入增加6.1%至4,522亿元，数字化转型收入增加19.6%至1,326亿元，占通信服务收入的比重达到29.3%。人工智能（AI）兴起，电讯营运商亦积极发展互联网数据中心、大数据、云计算等范畴。中移动加快「网+云+DICT」的拓展，今年上半年，移动云收入年增加80.5%至422亿元，其中自有IaaS+PaaS收入增速逾100%。中移动将于近期发布「九天」1＋N人工智能大模型，应用场景同为政务和客服。
集团的经营现金流充裕，今年6月底，自由现金流为791亿元，按年增加43.3%。集团增加派发中期股息，按年增加10.5%至每股2.43港元（港元，下同），2023年全年的现金股息分派比率将提升至70%以上。现价计，预测息率约7.3厘。走势上，上周五股价突破横行阻力，STC%K线升穿%D线，MACD牛差距扩阔，宜候低64元以下吸纳，中在线望71.3元，不跌穿60.3元续持有。
金利丰证券研究部执行董事黄德几
笔者为证监会持牌人士，本人并无持有上述股份
