港铁（00066.HK）业务结合「公用+地产」，截至今年6月底止中期，收入275.74亿元按年增加19.7%，纯利倒退11.7%至41.78亿元。期内，经常性业务利润24.2亿元，而2022年同期经常性业务亏损6.78亿元；股东应占来自基本业务的利润下跌55.7%至31.52亿元，而EBITDA边际比率由去年同期的16%，上升10.3个百分点至26.3%。今年6月底，现金、银行结余及存款239.56亿元，净负债权益比率22.3%。集团拟派中期息每股0.42元，与去年同期相同。现价计，预测股息率近4厘。
今年上半年，本港车务营运的收入93.42亿元，按年增加60.7%；未计利息、财务开支、税项和计及每年非定额付款后的亏损为7.74亿元，由去年同期亏损27.75亿元收窄72.1%，主要由于疫情后有所复苏，本地铁路服务的乘客量上升，加上过境服务及高速铁路（香港段）恢复运作。期内，来自全香港车站商务活动的总收入增加63.1%至24.15亿元，主要由于过境车站在今年年初重开，带动免税店业务的租金收入恢复。
今年上半年，香港物业发展的除税后利润为7.12亿元，较去年同期的77.47亿元大幅倒退，主要来自「日出康城」第十一期的初始利润入账，以及多个已完成项目的余下利润。集团预期预期在2023年下半年为「日出康城」第十一期的利润继续入账。大围站上盖的新商场「围方」今年7月开始试业后，黄竹坑站的「THESOUTHSIDE」商场预计于今年第四季起分阶段开业。至于小蚝湾项目，该项目可提供10,720个私人住宅单位，视乎市场情况和招标进度，预计首批住户将在2030年入伙。
走势上，自8月起形成下降轨，各主要平均线呈逆向排序，MACD熊差距扩大，惟STC%K线回升至接近%D线，可考虑32.3元以下吸纳，反弹阻力36.4元，不跌穿31元续持有。
金利丰证券研究部执行董事黄德几
笔者为证监会持牌人士，人并无持有上述股份
