汇丰控股(00005.HK)早前公布再展开最多20亿美元的额外股份回购;是项回购最多可购买17.39亿股普通股,将在三个月内完成,所回购之普通股将被注销。集团在8月30日于英国和香港市场合共回购535.93万股,共涉资3.19亿港元;当中,在英国市场购入249.85万股,每股价格介乎5.913至6.006英镑,每股加权平均价为5.9641英镑;另于香港联交所市场购入286.08万股,每股价格介乎59至59.6港元,每股加权平均价为约59.4094港元。
截至今年6月底止第二季度,集团列账基准除税前利润按年增加89%至88亿元(美元,下同);收入增加45亿美元至167亿元,主要反映全球利率上升,环球业务均录得上升。集团第二季度的净息差扩阔,净利息收益率为1.72%,按年加3个基点。目前相信美国减息要待明年才会展开,因此仍有助净息差今年持续扩阔。
成本节约计划见成效
今年上半年,集团的股东应占利润169.66亿元,按年增加1.1倍;期内,净利息收入上升36.5%至182.64亿元,其他业务收入增加66.8%至186.12亿元。净利息收益率上升46个基点至1.7%。预期信贷损失及其他信贷减值准备13亿元,包括内地商用物业行业有关的3亿元,以及英国工商金融业务提拨。
集团的成本节约计划见效,今年上半年金经营支出下跌4%至154.57亿元,成本效益比率由去年同期的65.7%,收窄23.87个百分点至41.9%。今年6月底,普遍股权一级资本比率为14.7%,较去年第四季度增加0.5个百分点。集团上调今明两年的目标有形股本回报率至15%,以前的指引为2023年至少达12%。
至于派息方面,集团今明两年的派息比率为50%;今年的预测股息率为8.4厘,具有一定吸引力。汇控今年至今累计升幅达22%,而银行同业平均累计下跌8%,该股表现明显较佳。
走势上,近期窄幅整固,STC%K线续走高于%D线,MACD熊差距收窄,宜候低58元(港元,下同)水平吸纳,反弹阻力65.9元,不跌穿57.2元续时有。
金利丰证券研究部执行董事黄德几
笔者为证监会持牌人士,本人并无持有上述股份