邮储银行(01658.HK)为国内最年轻及领先的大型零售银行，拥有国内商业银行同业当中最大的分销网络和客户基础，以及优质的资产质素。截至今年六月三十日为止的中期业绩，录得营业收入达2,453.1亿元人民币，比去年同期增长4.2%；归属于银行股东的净利润同比上升5.2%至495.6亿元人民币。其中不良贷款率为0.81%，与去年末比下降0.03个百分点；拨备覆盖率达381.28%，持续保持行业优秀水平。
集团持续加强资产质量管控，一方面优化资产负债结构，通过提升中长期信贷资产占比、稳定零售信贷占比等措施，提高资产整体收益率水平再加上加大不良处置力度，令资产质量保持稳定。持续调整存款结构令付息成本增长得以控制。
此外，香港股票分析师协会副主席潘铁珊指出集团积极推进财富管理战略，不断加强零售银行优势。同时搭建个人养老金账户管理服务平台，开展养老理财试点，加上精细化新市民客群服务、持续深化数字人民币研发试点，令个人客户 AUM 年新增超一万亿元人民币。持续开展农村信用体系建设，创新在线信用户贷款产品， 积极开展第三方外部数据合作，建立更加高效精准的“小额度、广覆盖”的主动授信机制。此外亦持续推进小额贷款集约化运营改革，均带效推进公司金融服务乡村振兴生态建设。
另一方面，集团亦加快中间业务发展，聚焦信用卡、电子支付、投行、托管等业务，实现中间业务收入的稳定增长。此外，通过网点转型，推动实体网点向智能化、轻型化和综合化方向发展，相信集团能合理控制运营成本。可考虑于HK$3.75买入，上望HK$4.10，跌穿HK$3.50止蚀。
潘铁珊
香港股票分析师协会副主席
本人没有持有相关股份，本人客户持有相关股份
