港铁（00066.HK）业务结合「公用+地产」，今年上半年的收入275.74亿元，按年增加19.7%，纯利倒退11.7%至41.78亿元。期内，经常性业务利润24.2亿元，而2022年同期经常性业务亏损6.78亿元；股东应占来自基本业务的利润下跌55.7%至31.52亿元，而EBITDA边际比率由去年同期的16%，上升10.3个百分点至26.3%。今年6月底，现金、银行结余及存款239.56亿元，净负债权益比率22.3%。
今年上半年，本港车务营运的收入93.42亿元，按年增加60.7%；未计利息、财务开支、税项和计及每年非定额付款后的亏损为7.74亿元，由去年同期亏损27.75亿元收窄72.1%。来自全香港车站商务活动的总收入，按年增加 63.1%至24.15亿元，主要由于免税店业务的租金收入恢复。期内，本港香港物业发展的除税后利润为 7.12 亿元，较去年同期的77.47亿元大幅倒退，惟预期在2023年下半年为「日出康城」第十一期的利润继续入账。
集团近年继续在内地和海外寻觅发展机会。集团目前在伦敦、悉尼和墨尔本等海外市场设有铁路业务，今年上半年国际铁路业务总收入按年下跌0.9%至122.16亿元，占总收入的44%，惟息税前溢利（EBIT）下跌60%至2.68亿元，经常性业务更盈转亏转，录亏损3,200万元。集团在本月初公布，提出退出瑞典斯德歌尔摩通勤铁路项目，计及退出费等开支，因而估计产生约10亿瑞典克朗（即约7亿港元）的入账开支。
现价计，预测股息率约4.5厘。走势上，目前失守各主要平均线，MACD牛差距收窄，STC%K线跌穿%D线，宜候低29元以下吸纳，反弹阻力33元，不跌穿28元续持有。
金利丰证券研究部执行董事黄德几
笔者为证监会持牌人士，本人并无持有上述股份
