领展(00823.HK)为本港最大的房地产信托基金(REITs)，经管现金流稳定。截至今年9月底止中期，收益及物业收入净额分别按年增加11.3%和10.4%。，至67.25亿和50.63亿元，主要由于新收购新加坡资产的贡献，以及本港市场的稳健表现。今年9月底，本港零售物业组合租用率为98%;整体平均续租租金调整率升至8.7%;平均每平方只租金为64.3元。
上半财年平均借贷成本3.74%，净负债比率大致维持在18%的健康水平。2023/2024年度上半年，可分派总额按年增加1.7%至33.33亿元，每基金单位分派下跌16.4%至130.08仙:若撇除供股影响则增加0.4%。现价计，预测息率约6.8厘。可考虑37.5元以下吸纳，中在线望45元，反弹阻力34.9元。
金利丰证券研究部执行董事黄德几
笔者为证监会持牌人士，本人并无持有上述股份
