股份推介：中远海控(01919.HK)
建 议：吸纳($7.00以下)
止 蚀：$6.70
目 标：$7.80
理 由：
波罗的海干散货指数(BDI)逼近2700点，创1年半来高位 。中远海控(01919.HK) (沪:601919)主要从事集装箱航运和码头业务，截至今年9月底止首三季度，营业收入1,345.6亿元(人民币，下同)，按年下跌57.5%，纯利倒退77.3%至220.7亿元，息税前利润(EBIT)下跌76.9%至332.3亿元。单计今年第三季度，营业收入427亿元，按年下跌59.6%，纯利倒退83%至55.1亿元。
今年首三季度，集团的装箱航运业务收入按年倒退58.5%至1,292.4亿元，分部息税前利润率(EBIT Margin)大幅下跌23.34个百分点至21.08%；期内，集装箱航运业务的货运量为1,745.57万标准箱，下降5.8%。首九个月，集团的国际航线单箱收入由去年同期的每标准箱2,876美元，下跌61.9%至每标准箱1,097美元。
今年9月底，集团持有货币资金1,989.6亿元，短期及长期借款分别为14.79亿元和330.18亿元，处于净现金水平。现价计，预测股息率约12厘，具有吸引力。走势上，目前失守多条主要平均线，STC%K线升穿%D线，MACD熊差距收窄，可考虑7元(港元，下同)以下吸纳，反弹阻力7.8元，不跌穿6.7元续持有。
金利丰证券研究部经理黄智慧
笔者无持有上述股份任何权益
