市场预期美国联储局将于今年开始减息，普遍高息股股价由底位反弹。另外，内地近日有水费加价相关消息，当中浦东水务集团旗下上海南汇自来水公司发布的《告居民书》，水价第一阶梯由3.37元(人民币，下同)上升20.2%至4.05元，第二阶梯从由4.75元升22.1%至5.8元。北控水务（00371.HK）近期股价见突破，而现价计，股息率约6.3厘，具有一定吸引力，可多加留意。
北控水务主要从事污水及再生水处理服务、供水服务和城市资源服务等，其母公司为北京控股（00392.HK）旗下公司，持有41.1%股权。2023年上半年，集团的收入137.3亿元(港元，下同)，按年增加29%，纯利上升1.2倍至11.6亿元，主要由于BOT水务项目建造服务的营业收入贡献增加，以及自2022年下半年起将北控城市资源综合入账所致。不过，整体毛利率由2022年上半年的43%，下跌6.6个百分点至36.7%。
2023年上半年，污水及再生水处理及建造服务的收入按年增加5.6%至84.41亿元，占总收入的61.5%。2023年6月底，集团合共营运1,447座水厂和乡镇污水处理设施；2023年上半年新项目的每日总设计能力为534,672吨，而计及退出项目，2023年6月底的每日总设计能力为4,381万吨。
力拓海外市场助提升收入
期内，集团在内地拥有运营中之928座污水处理厂及乡镇污水处理设施，以及40座再生水处理厂；平均每日处理量为1,573万吨，及平均每日处理比率为79%，水厂的实际平均水处理合同价格约为每吨1.48元人民币。至于海外市场，2023年6月底，集团在葡萄牙、新加坡、澳洲和新西兰拥有47座污水处理厂及5座再生水；每日运作总设计能力为48.5万吨；集团拥有122座运营中之自来水厂，以及于葡萄牙和澳洲拥有34座供水厂及1座海水淡化厂，供应食水，实际处理量为5,180万吨；每日运作总设计能力为136.7万吨。
另外，自2022年6月底起，集团将北控城市资源之业绩综合入账；2023年上半年，北控城市资源的收入为25.41亿元，占集团总收入的18.5%，可见其收入贡献带来正面影响，而分部毛利率为23%。
走势上，去年12月11日跌至1.48元止跌回升，形成上升轨，MACD熊牛差距扩大，STC%K线略走高于%D线，可考虑1.8元吸纳，反弹阻力2.05元，不跌穿1.67元续持有。
金利丰证券研究部执行董事黄德几
笔者为证监会持牌人士，本人并无持有上述股份
