美国联局主席鲍威尔再次表示不太可能3月开始减息，惟市场普遍预计5月减息的机会相当高，令收息股的吸引力增加。北控水务（00371.HK）主要从事污水及再生水处理服务、供水服务和城市资源服务等，其母公司为北京控股（00392.HK）旗下公司，持有41.1%股权。2023年6月底，集团合共营运1,447座水厂和乡镇污水处理设施；2023年上半年新项目的每日总设计能力为534,672吨，而计及退出项目，2023年6月底的每日总设计能力为4,381万吨。
2023年上半年，集团的收入137.3亿元，按年增加29%，纯利上升1.2倍至11.6亿元，主要由于BOT水务项目建造服务的营业收入贡献增加，以及自2022年下半年起将北控城市资源综合入账所致。不过，整体毛利率由2022年上半年的43%，下跌6.6个百分点至36.7%。去年上半年，污水及再生水处理及建造服务的收入按年增加5.6%至84.41亿元，占总收入的61.5%。
至于海外市场，去年6月底，集团在葡萄牙、新加坡、澳洲和新西兰拥有47座污水处理厂及5座再生水；集团拥有122座运营中之自来水厂，以及于葡萄牙和澳洲拥有34座供水厂及1座海水淡化厂，供应食水，实际处理量为5,180万吨。另外，集团自2022年6月底起，将北控城市资源之业绩综合入账；2023年上半年，北控城市资源的收入为25.41亿元，占集团总收入的18.5%，可见其收入贡献带来正面影响，而分部毛利率为23%。
而现价计，预测股息率约7.4厘，具有一定吸引力。走势上，昨日呈「大阳烛」，MACD熊差距收窄，STC%K线升穿%D线，可考虑1.8元吸纳，反弹阻力2.07元，不跌穿1.72元续持有。
金利丰证券研究部经理黄智慧
笔者为证监会持牌人士，本人并无持有上述股份
