“互换合约显示市场预计美联储政策利率5月见顶，之后到年底将累计降息75个基点。在硅谷银行爆雷后，全球货币政策进一步收紧的前景迅速黯淡，交易员预计欧洲央行本周加息50个基点的可能性不到50%。”
隔夜要点
l 美国监管层对硅谷银行倒闭案的应急处理并未获市场认可，美股涨跌不一，银行股继续下挫，交易员预测美联储加息近尾声，纳指收高，2年期美债收益率创1980年代初以来最大跌幅，美元兑所有主要货币走弱。VIX指数自去年10月以来首次升破30，投资者涌入黄金寻求避险，金价大涨。
国际新闻
l 美国纽约联储：2月的消费者一年期通胀预期降至2021年5月以来最低水平，对未来3年的预期基本持平于2.66%，为2020年6月以来的最低水平。互换合约显示市场预计美联储政策利率5月见顶，之后到年底将累计降息75个基点。
l 在硅谷银行爆雷后，全球货币政策进一步收紧的前景迅速黯淡，交易员预计欧洲央行本周加息50个基点的可能性不到50%。
l 欧元区财长们一致同意需要采取审慎的财政政策，确保债务在中期内可持续。欧元集团主席表示，硅谷银行倒闭对欧元区影响有限。
l 英国首相苏纳克：英国银行业没有系统性风险，流动性强劲。
l 美国总统拜登称美国银行系统是“安全的”，并誓言要加强银行业监管，此前美国监管机构被迫采取一系列紧急措施进行介入，因硅谷银行和Signature银行倒闭后可能引发更广泛的危机。
l Pimco首席投资官表示，金融环境出现了显著的紧缩以及严重的风险厌恶情绪，美国较小型银行面临的财务压力可能促使美联储最早于本月暂停加息周期。
l 野村证券经济学家预计，为了应对金融稳定风险，美联储将在下周举行的政策会议上将基准利率下调25个基点，并停止缩减资产负债表，结束量化紧缩会有助于使准备金保持在比不停止量化紧缩的情况下更充足的水平。
l 彭博：房利美（FNMA.US）据称因市况不稳推迟发行风险较高的抵押贷款债券。
l 《南华早报》：浦发银行据称可能收购硅谷银行中国合资企业50%的股权。
大中华新闻
l 美国总统拜登证实，在两会结束后，将很快与中国国家主席习近平通电话，目前尚未确定具体日期。
l 彭博：乌克兰官员透露，习近平可能与乌克兰总统泽连斯基视频通话，这将是两人自俄乌战争以来首次对话。另据《华尔街日报》报道，两位领导人的通话将在习近平预计下周访问莫斯科之后进行。
l 中国驻美大使馆表示，中国将自3月15日零时起恢复审发外国人各类赴华签证，恢复海南入境免签、上海邮轮免签等政策。
l 中国教育部办公厅等发布通知，取消要求高校、中小学和托幼机构师生戴口罩的规定。
l 路透：印度据称要求银行和贸易公司避免在进口俄罗斯商品时使用人民币作为结算货币。据报道，印度更偏向使用阿联酋迪拉姆来结算贸易，在中印两国关系改善之前，印度可能不允许将人民币作为结算货币。
l 中国外汇局更新银行间外汇市场做市商名单，做市商数量目前暂定为25家，且不再分产品设置做市商。浙商（2016.HK）、花旗（C.US）和华侨永亨入列，星展银行、瑞穗银行（MFG.US）和三菱日联银行（MUFG.US）被移出名单。
l 香港证监会：硅谷银行在中国香港没有任何大型市场或场外交易头寸。
商品及外汇市场
l 硅谷银行倒闭之后，交易员押注美联储会暂停加息，美元连续第三天下跌，美元指数下跌0.7%，抹去了今年以来的涨幅。美元兑所有其他G-10货币均走软，新西兰元、澳元和英镑兑美元在G-10货币中表现最佳，其次是日元和瑞士法郎。澳元/美元上涨1.34%，英镑/美元上涨1.27%，美元/日元下跌1.35%，美元/离岸人民币下跌1.27%。
l NatWest Markets与高盛均预计，考虑金融稳定风险，美联储3月不会加息，之前曾预计加息50个基点。
财报和经济数据焦点
l 美国2月未季调CPI年率（预期6.00%，前值6.40%）
l 美国2月季调后CPI月率（预期0.40%，前值0.50%）
l 美国2月NFIB小型企业信心指数（预期90.2，前值90.3）
l 英国2月失业率（前值3.90%）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
