长江基建（01038.HK）整体业务维持稳定，英澳业务有望改善，伺机跟进。截至去年12月底止年度，集团录得纯利80亿元，按年增加4%；若不计及2022年出售Northumbrian Water 部分权益录得的一次性收益，盈利按年增加12%。集团的财务状况健康，去年度来自营运的现金流86亿元，再创历史新高，而去年底有现金130亿元，负债净额对总资本净额比率为7.7%，憧憬未来有机会进行并购。
去年，来自英国业务的溢利贡献为30.5亿元，按年下跌0.6%（以当地货币计算，按年下跌2%） ；如不计算2022年出售 Northumbrian Water部分权益录得的一次性收益，溢利贡献增长比率为双位数。UK Power Networks 现行的规管期在去年4月1日展开，为未来五年提供可预计的稳定经常性收入。
至于澳洲基建业务，由于汇价疲弱，及Australian Gas Networks与 Multinet Gas Networks 受规管重设，澳洲业务的溢利贡献按年下跌6%至18.55亿元；以当地货币计算，溢利贡献按年下跌2%。另外，集团持有逾3成股权的电能实业（6），2023年的溢利贡献21.62亿元，按年上升6%。
集团自1996年上市以来27年来股息连年增加，拟派发末期股息每股1.85元，连同中期息0.71元，全年合共派息每股2.56元，较年上升1.2%。现价计，预测股息率约5.6厘，具有一定吸引力。走势上，过去两个月横行整固，MACD熊差距扩大，STC%K线走低于%D线，可考虑45元以下吸纳，反弹阻力50.7元，不跌穿42.2元续持有。
金利丰证券研究部经理黄智慧
笔者为证监会持牌人士，本人并无持有上述股份
