中移动(00941.HK)在内地电讯市场具领导地位,整体业务稳定增长,而且经营现金流充裕,派息前景明朗。截至今年3月底止季度,集团的营运收入2,637亿元(人民币,下同),按年增加5.2%,其中通信服务收入上升4.5%至2,193亿元,而销售产品收入及其他增加8.6%至444亿元。期内,纯利296亿元,按年增加5.5%,EBITDA则下跌2.3%至780亿元;EBITDA占通信服务收入比为35.6%。
中移动拥有庞大的客户群,今年3月份移动客户总数9.96亿户,其中5G套餐客户数7.99亿户,5G网络客户数4.88亿户。今年首季度,移动业务的每月每户平均收入(ARPU)为47.9元。今年3月底,集团有线宽带客户总数3.05亿户,季度净增683万户,其中家庭宽带客户季度净528万户至2.69亿户。今年首季度,家庭客户综合ARPU按年增加1.8%至39.9元。
集团持续拓展「网+云+DICT」,加大商客市场拓展力度。今年首季度,集团DICT业务收入保持良好增长。今年3月底,集团现金及现金等价物1,660亿元,另有银行存款892亿元。集团去年末期息每股2.4元(港元,下同),将于6月6日除净,连同中期股息,全年派息每股4.83元;2023年全年派息率为71%。集团计划从今年起,三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上。现价计,预测股息率7.1厘。
走势上,各主要平均线呈顺向排序属利好,5月10日呈「大阳烛」突破向上,MACD牛差距扩阔,STC%K线升穿%D线,宜候低71元(港元,下同)以下吸纳,中在线望80元,不跌穿68.6元续持有。
金利丰证券研究部执行董事黄德几
笔者为证监会持牌人士,本人并无持有上述股份