真灼5月24日消息，贝壳(02423.HK)稳健上行，涨3.67%。
消息面上，贝壳近日公布一季度业绩，总交易额为人民币9715亿元，同比增加65.8%。净收入为人民币203亿元，同比增加61.6%；经调整净利润为人民币35.61亿元，同比增长约127倍。
机构方面，国信证券发研报表示，贝壳受益于存量房强劲复苏和新房市占率提升，公司23Q1收入高增，盈利靓眼：23Q1公司GTV同比+66%，环比+50%。其中存量房业务GTV同比+78%，环比+85%，复苏强度极高；新房GTV同比+44%，环比+5%，明显高于行业整体，新房市占率为10.1%，较2022全年提升2.0pct。23Q1实现营收203亿元，同比+62%。其中存量房业务、新房业务、家装家居业务、新兴业务收入占比分别为45%、41%、7%、6%，较上年同期分别变动+4.5、-4.3、+0.2、-0.5pct。
瑞信发布研究报告称，维持贝壳-W“跑赢大市”评级，认为目前仍处于上升周期的较早阶段，并将受惠于其市场份额提升且跑赢行业，相信复苏走势明确。另预计今年调整后纯利达80亿元，相信在成本优化后市场稳定情况下可持续，目标价由63港元上调至69港元。而公司近期股价表现疲软主要是投资者对下半年前景担忧。
另一方面，公司23Q1复苏强度远超行业，盈利水平大幅提升。预计23-25年经调整净利润分别为55.9/65.5/74.8亿元，每股收益为1.48/1.73/1.97元，对应当前股价PE分别为23.2/19.8/17.4倍，维持“买入”评级。
截止发稿15：03分，贝壳(02423.HK)涨3.16%，报40.75港元，成交额489.95万港元，总市值1534亿港元。
