真灼 7月13日消息，港股科技股全面爆发，带动恒生科技指数一度涨3.73%。阅文集团(00772.HK)涨超8%。
消息面上，中信建投表示，预计阅文集团上半年营业收入为31.8亿元，同比下降22.3%；非国际会计准则净利润为5.5亿元，同比下降17.4%。预计23年利润端或集中于下半年释放，预计全年非国际会计准则净利润为15.6亿元，同比增长15%。
此外，公司在线业务在反盗版战略下逐步触底反弹，付费端环比或有改善；IP业务由于IP剧下半年集中上线，下半年或有业绩释放。同时，随着公司阅读部分渠道变化叠加IP剧定制剧加多，营收很大程度受会计准则收入计算方式影响，更应该关注公司利润释放情况。
机构方面，西部证券发研报表示，公司上线影视剧数量有限，版权运营收入阶段性承压。该行预计1H23公司版权运营及其他业务收入同比下滑24%至13.48亿元。另外，公司项目储备丰富，看好版权运营业务增长前景，预计2H23公司版权运营及其它业务收入将同比增长44%。该行预计2023/2024/2025年公司营收为80/88/91亿元，同比+4%/+10%/+4%；调整后归母净利润14/17/19亿元，同比+4%+/23%/+12%，维持“买入”评级。
瑞信发表报告，预计阅文(00772.HK)上半年总收入将保持疲软，该行预计在线业务收入为20.4亿人民币，按年下跌12%，按半年下跌1%。至于IP营运收入为10.7亿人民币，按年下跌38%，按半年下跌25%，因为内容发布集中在下半年。由于专注于优质内容的在线阅读战略、自有渠道和反盗版措施取得成效，加上下半年更好的内容发行，包括新丽传媒下半年有4部电视剧，预计公司下半年将恢复增长。
为反映近期收入疲软和下半年恢复增长，瑞信将阅文上半年收入预期下调30%，但将下半年收入预期上调24%，全年收入预测下降5%，明年收入下调1%。今明两年经调整净利润分别下调4%和2%。目标价由47元下调至45元，维持「跑赢大市」评级。
截至收盘，阅文集团(00772.HK)涨6.81%，报33.700港元，成交额2.09亿港元，总市值343.15亿港元。
