黄金承接前周的升势,上星期一度升至2483.75美元的历史新高,然而,获利平仓盘打压了金价上升势头,导致周五跌至2400美元边缘收市。
现时市场人士最关注的是美联储在7月30日至31日举行的议息会议,以及即将公布的国内生产总值(GDP)、全球采购经理人指数(PMI)和个人消费支出(PCE)。
由于市场消化了美联储9月份降息的预期,美国国债收益率大幅下跌,从而提振了金价。随着基准的10年期美国国债收益率跌至3月份以来的最低水平,接近4.15%,金价走高,并触及2483.75美元的历史新高。
在创纪录的上涨之后,黄金价格进行了回调,加上避险情绪提振美元,导致金价持续走低。三天时间就令金价下跌90美元。
本周三,标准普尔全球采购经理人指数(PMI)将成为美国经济日历上的重要数据。6月份的综合PMI达到54.8,表明私营部门的经济活动以健康的速度扩张。如果该指数低于50,则意味着7月份的经济萎缩,这可能会提升今年晚些时候美联储多次降息的预期,并导致美元再次面临看跌压力。如果该数据稳定在50上方,市场的反应可能会保持温和。
美国经济分析局(BEA)将公布第二季度GDP增长初值。市场预计,继第一季度录得1.4%的增长之后,第二季度美国经济将以2%的年增长率增长。如果GDP增速超过2%,美元可能会立即受到提振,并导致黄金走低。
尽管这样的数据不太可能改变美联储9月份降息的预期,但它可能会降低多次降息的可能性,并帮助美元积聚力量。根据芝加哥商品交易所(CME)的美联储观察工具(Fed Watch Tool),市场目前认为,美联储在2024年将政策利率下调75个基点的可能性超过50%。
但无论如何,未来两星期金价下跌势头都不会改变,预期2450美元将成为反弹阻力,下望目标2300美元。
华赢东方研究部董事李慧芬
(笔者为证监会持牌人士,本人并无持有上述股份)