隔夜要点
l 美国7月PPI涨幅超预期，或支持美联储维持利率在高位更长时间，上周五美股三大股指涨跌不一，大型科技股拖累纳指下跌，经济数据喜忧参半，美国公债收益率触及一周高位，美元指数震荡走高，日元逼近关键心理关口145。金价小幅走高，油价连续第7周上涨，创下2022年年中以来最长连涨纪录，此前国际能源署预测全球需求将创纪录，供应将趋紧。
国际新闻
l 7月美国生产者物价（PPI）同比上涨0.8%，略高于预期的0.7%，服务价格反弹速度达到近一年以来最快，但整体趋势仍与通胀压力缓解的情况相一致。
l 据密歇根大学8月调查的初步数据，美国消费者对未来一年的通胀预期意外下降至3.3%，触及两年多来低点，低于7月份时的预期3.4%。消费者对未来5到10年的价格涨幅的预期为2.9%，上个月为3%。
l 随着越来越多的经济学家预计美国经济有望软着陆，高盛预测美联储将从明年第二季度开始降息。
l 美国银行的策略师表示，今年流入美国国债的资金已达到1,270亿美元，随着追逐高收益率的投资者涌入现金和债券市场，料创下年化2,060亿美元的纪录。
l 欧洲央行首席经济学家Philip Lane表示，一旦当前的通胀冲击结束，利率可能会来到低位。
l 国际能源署称，由于中国和其他地区的消费强劲，全球石油需求飙升至创纪录水平，有可能推高油价。 该机构表示，6月份全球平均每天使用量首次达到1.03亿桶，8月份可能会升至更高。随着沙特阿拉伯及其合作伙伴限制供应，石油市场正在显著收紧。
大中华新闻
l 在Biden称中为“定时炸弹”的一天后，白宫方面反驳了有关这位总统正强化涉华言论的观点，称这些发言与美国过往对中国的批评一致。美国家安全委员会发言人John Kirby记者表示，Biden指的是中国国内面临的挑战，其中一些是在经济方面，还有一些是在社会和文化方面。
l 新华社发表评论文章称，Biden政府似乎把唱衰中国当成拯救美国经济的政策选项。而中对风险挑战有着清醒的认识，中宏观政策工具箱里仍有足够的选项，中政府出台一系列政策措施，还在持续谋划研究一批针对性更强、力度更大的储备政策，为下半年经济发展保驾护航。
l 中国7月新增人民币贷款3459亿元，创2009年以来最低，进一步显示需求疲软，并加剧了持续通缩的风险；社融增量亦刷新七年来低点。中国《金融时报》：援引业内专家表示，信贷阶段性波动是正常现象，金融对实体经济支持力度不减。
l 巴克莱：中国央行未来几周可能降准25个基点，并将政策利率下调10个基点，一线城市也可能降低购房首付比例。
l 中国务院日前发文称，加大财税支持力度，强化外商投资促进资金保障，鼓励外商投资企业境内再投资，落实外商投资企业相关税收优惠政策，支持外商投资企业投资国家鼓励发展领域；提高投资运营便利化水平，探索便利化的数据跨境流动安全管理机制。
l 彭博：碧桂园（02007.HK）至少10只人民币债券周一起停牌，拟就兑付安排召开持有人会议。据悉中金有关人士向部分碧桂园债券持有人表示，碧桂园考虑将部分快要到期的票据展期。碧桂园管理层发布致歉声明，承诺将采取更有效的措施化解阶段性流动压力。
商品及外汇市场
l 美元/日元盘中高点为144.999，逼近关键心理关口145，到达该水平可能意味着外汇干预将至。若日元贬值失守145.07，则将迈向2022年底时的水平，当时日本当局首次入市干预。
l 黄金微弱走高，投资者消化了高于预期的美国通胀数据，以及对未来一年通胀预期的意外下降。Oanda高级市场分析师表示，金价仍然容易受到进一步抛售压力的影响，因为生产者价格的上涨可能会使美联储面临进一步加息的压力，根据这份PPI报告，通胀略显火热，下个月也可能如此，这意味着未来几个月通胀下降的进程可能并非一帆风顺。
财报和经济数据焦点
l 中国7月社会消费品零售总额年率（预期4.2%，前值3.1%）
l 中国7月规模以上工业增加值年率（预期4.3%，前值4.4%）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
