隔夜要点
l 美股涨跌不一，防御性板块和能源股上涨抵消了大型成长股的疲软，投资者等待美联储主席鲍威尔下周的发言，对全球利率上升的担忧打压市场情绪。美元持平，10年期美债收益率从10个月高位回落。铜价连续第三周下跌，对中国经济和房地产业危机的担忧加剧。黄金周线连续第3周下跌，市场对利率将在更长时间内维持在较高水平的押注增加。
国际新闻
l 彭博月度调查显示，经济学家上调今明两年美国经济增长预期，将今年3季度美国GDP同比增长从0.5%上调至1.8%，并预计美联储将维持高利率更长时间。
l 美国长期国债遭遇大幅做空，一项利率波动率指标的单日变动堪比2020年3月流动性危机时期的水平。
l 欧元区7月消费物价同比上涨5.3%，升幅不及6月的5.5%，延续去年秋季开始的放缓趋势。欧洲央行执委连恩表示，欧元区经济将在未来几年保持增长，不太可能出现深度或持续衰退。
l 瑞银的经济学家上调了对全球股市的评级，指因近期的经济和通胀数据超出预期，而且美国经济增长强于预期，经济衰退的可能性下降。
l 美日韩领导人戴维营会晤，将建立共享情报的新热线并进行年度军事演习。拜登表示，美日韩三国还将开展三边防务合作提升到全新水平的年度多领域军事演习。
l 美国商务部长雷蒙多即将访华之际，国会共和党议员警告对华出口管制不容谈判。美国商务部最终认定亚洲部分中资光伏厂商逃避对华关税。
大中华新闻
l 中央行、金融监管总局、证监会上周五联合召开电视会议，要求加大贷款投放力度，调整优化房地产信贷政策，统筹协调金融支持地方债务风险化解工作。
l 高盛认为，2008-09年大规模基建或2015-18年全国性“棚改”那样的所谓“火箭炮”式刺激措施不在中国决策层的考虑范围内，预计今年还要降准两次并下调政策利率，还预计将再批准发行5000亿元人民币的地方政府特别债券。
l 中证监会公告称，上周五召开部分证券基金私募机构座谈会，分析当前市场形势，就活跃资本市场、提振投资者信心听取意见，目前一批措施已经平稳推出，还有一批措施正在加紧推动。
l 财新：据悉中国计划允许地方政府发行1.5万亿元人民币特殊再融资债券，以帮助12个地区偿还债务。
l 惠普评级表示可能会重新考虑中国的A+主权信用评级。标普此前发布的一项研究指出，总体而言，评级下调一个子级会导致利差走阔约15个基点。
l 根据猫眼娱乐数据，截至目前暑期档总票房已达165亿元人民币（23亿美元），超过了2019年创下的164亿元人民币前期高位。
l 恒生指数公司公布季度检讨结果，恒生指数剔除碧桂园（02007.HK）并纳入国药集团（01099.HK），恒生中国企业指数剔除碧桂园服务（06098.HK）并纳入携程网（09961.HK），变动将于9月4日生效。
l 小鹏汽车（XPEV.US/09868.HK）第二季度净亏损28亿元人民币，超过分析师预估，公司预计新车G6将带动销量大幅增长。
商品及外汇市场
l 美元指数上周五连续第二天走低，长期美国国债收益率亦从高点回落。日元连续第二天上涨，再次跑赢其他G-10货币，交易员称日元空头获利了结仍在进行中，与欧元和英镑类似。
l 美元/离岸人民币持稳在7.3063附近。上周五早些时候，为了对抗人民币空头，中国央行发布了有史以来较市场预测均值偏强幅度最大的中间价；知情人士透露，当局已通知国有银行加大干预力度。
财报和经济数据焦点
l 中国至8月21日一年期贷款市场报价利率（预期3.4%，前值3.55%）
l 德国7月PPI月率（预期-0.2%，前值-0.3%）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
