【市场简报】
- 隔晚美股休市，欧股冲高回落，泛欧股指大致收平。
- 美元回落止两连阳；布油五连涨，再创九个月高。
- 内地宽房策和活跃资本市场政策不断累积，中港市场气氛渐回暖，港股录北水连续十日流入累计400亿，内房与汽车业"金九"行情将成关注。
- 一线城市放松首套房贷，摩通料可稳楼市气氛，国企仍最受惠；野村指提振力度仍不足够，料再加大宽松政策，或需救援重整主要房企。
- 碧桂园(02007.HK)完成向建滔(00148.HK)新股发行，另传拟展期7只境内债3年。
- 融创服务(01516.HK)拟派每股特别息0.235元 ，母企融创(01918.HK)料分红4.65亿、兼最新获调入沪市港股通目标。
- 华为新手机Mate 60 Pro上架即售罄，中芯(00981.HK)供其芯片引股价急涨，半导体国产替代憧憬再加速。
- 携程(09961.HK)上季净利大增8倍，收入超2019年疫情前，半年计扭亏为盈。
- 阿里云传拟从国企融资100亿至200亿人币。
- 欧舒丹(00973.HK)私有化疑云反复，终尘埃落定，控股股东不提全面收购，欧舒丹今早复牌，盘前暴泻两成。
焦点企业
贝壳新战略三翼齐飞迎新拐点
内地近日出现的内房政策利好，例如是「认房不认贷」，发改委亦公布《关于恢复和扩大消费的措施》等， 港股内房股反弹。贝壳(02423.HK)早前公布将企业战略升级为「一体三翼」，将组建经纪、家装、惠居、贝好家四条事业线，并做出相应的组织配套调整，有利集团长期业务发展，值得憧憬。
贝壳新战略性决定，宗旨是以客户思维，共筑好产品、好服务，推动房屋供给侧升级，而「一体三翼」战略升级是贝壳在居住领域作出多元化布局，有望成为新增长点。贝壳在房产中介领域具有较高地位，依托自身的市场竞争力，是有利于新战略的推进。而贝壳最近公布的中期财报更是对这一实力的最佳左证。
集团二季度总交易额（GTV）为7,806亿元（人民币，下同），按年增长22.1%，净收入为195亿元，按年增长41.4%，毛利率为27.4%，归属于公司普通股股东的经调整净利润为23.73亿元，而去年同期录得经调整净亏损，季度成绩斐然。
第二季度，贝壳存量房业务GTV达到4,565亿元，按年增长了16.0%。同时，净收入也达到了64亿元，按年增长15.9%。业务贡献利润率按年提升了8.9个百分点，达到了45.6%，反映集团核心业务盈利能力持续而稳定，展现韧性生长能力。期内，新房业务的GTV达到2,950亿元，按年增长了32.4%。同时，净收入也达到了87亿元，按年增长30.4%；业务利润率连续5个季度创上市以来新高，预计未来几年贝壳将凭借其广泛的产业链布局巩固其市场地位。
公司融资优势显著，在截至 2023年6月底，手持现金或等价物、限制性现金和短期投资合计608亿元人民币。集团拟宣派每股普通股0.057美元或每股美国存托股份0.171美元的特别现金股息。再者，集团拟将回购授权从10亿美元增加至20亿美元，回购计划期限延长至2024年8月31日。从资本市场角度，公司当前PE为31倍，较历史三个月均值66倍明显折让，对投资者的吸引力具防守性。
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