「美债收益持续攀升。当天，10年期国债收益率一度涨至4.551%，创下2007年以来的最高水平。30年期国债收益率一度涨至4.672%，为2011年4月以来最高。此外，美元指数DXY一度站上106，为去年11月30日以来首次"；泡泡玛特城市乐园正式开业；英伟达GPU囤太多 科技巨头赚不出2000亿美元？」
重点新闻
泡泡玛特城市乐园正式开业
l 9月26日，位于朝阳公园的泡泡玛特城市乐园正式开业，据介绍，这是国内首个潮玩行业沉浸式IP主题乐园，占地面积约4万平方米。乐园按照空间分为四大核心区域：融合了互动、游戏与购物的泡泡街；还原了THE MONSTERS家族生活场景的森林区；游客可登上DIMOO美味探索号，在水上品尝精美甜点与饮品的湖滨区；以及乐园主建筑——MOLLY的城堡。城堡内除了拥有潮玩收藏馆、沉浸式互动装置外，还提供限定衍生品零售、两间主题餐厅及儿童乐园。
l 泡泡玛特方面表示，泡泡玛特城市乐园并非对标大型乐园，重点在于以内容IP为核心打造“轻”型主题乐园，重在结合IP为游客提供一些轻内容体验，因此除乐园主体硬件外，还融合了沉浸式体验、互动参与、游戏、餐饮、零售、亲子活动等内容。
美联储宣布裁员 半年巨亏4200亿！穆迪发出警告 华尔街大行却上调美股目标价
l 当地时间9月25日，美股三大股指尾盘拉升小幅收涨，结束了此前连续四个交易日收跌的颓势。截至收盘，道指报34006.88点，涨0.13%；标普500指数报4337.44点，涨0.40%；纳指报13271.32点，涨0.45%。
l 美债收益持续攀升。当天，10年期国债收益率一度涨至4.551%，创下2007年以来的最高水平。30年期国债收益率一度涨至4.672%，为2011年4月以来最高。此外，美元指数DXY一度站上106，为去年11月30日以来首次。
l 芝加哥联储主席古尔斯比表示，通胀持续高于美联储的目标是更大的风险，“感觉”利率将比市场预期的时间更长地保持在较高水平。
l 此外，投资者也在密切关注美国预算谈判的进展。9月30日是美国2023财年的最后一天，美国国会需在这一天前，通过预算拨款法案，涵盖下一财年的可自由支配支出和联邦机构资金。如果届时未能通过预算拨款法案或临时拨款法案，那么美国政府就会面临停摆。
l 国际三大评级机构之一穆迪警告称，美国政府“关门”将对其信用评级产生负面影响，因为这将凸显出美国机构和治理实力相对于其他评级最高的政府的弱点。不过，穆迪同时指出，经济影响可能是短暂的。
英伟达GPU囤太多 科技巨头赚不出2000亿美元？
l 今年以来，在人工智能（AI）的推动下，美股大幅反弹，科技股也“重振雄风”，还形成了包括微软和英伟达在内的“七巨头”。一切似乎都看起来非常美好，然而需要注意的是，目前真正从AI身上捞到钱的只有英伟达。
l 不论是“领头羊”微软，还是“后起之秀”谷歌、Meta、Adobe，这些公司还处于将AI接入其产品的阶段，还没有真正“货币化”，即从AI那里赚到真金白银。目前，许多公司的AI服务都是免费的，只有微软敢把Copilot费用提价83%，但消费者还未必买账。
l 尽管还未真正实现盈利，但科技公司大举投资AI领域、囤积GPU，已成为事实。根据华尔街分析师预测，到今年年底，英伟达的GPU销售额可能突破500亿美元。
l 到此，投资者们就不禁想问，在盈利前景还不明朗的情况下，如此大举购买GPU，科技公司们能回本吗？到头来，会不会竹篮打水一场空？如果能回本，那什么时候才能回本呢？
l 风投机构红杉的合伙人David Cahn日前发文进行了计算。Cahn认为，每1美元的GPU支出，大约对应1美元的数据中心能源成本，也就是说，保守估计下，如果英伟达到年底能卖500亿美元的GPU，数据中心的支出就高达1000亿美元。
l 然后，以50%的利润率假设，AI行业需要2000亿美元的收入才能收回前期投资的成本。但Cahn指出，目前只有750亿美元的年收入，缺口达到1250亿美元。
本日外汇及大宗商品资讯
欧元/美元：欧元兑美元跌破1.0600，创3月以来新低，关注欧元区消费者物价调和指数与美国核心PCE价格指数
l 欧元/美元交投于 1.0580 附近，接近 3 月以来的最低水准。欧央行总裁拉加德表示，只要有必要，仍将维持限制性利率政策。投资人关注即将公布的经济数据，关注欧元区和两个经济体的通膨压力。市场情绪谨慎且美债殖利率上升提振美元。
l 尽管欧央行行长拉加德在欧洲议会上表示，只要有必要，利率将继续保持限制性，但欧元兑美元周一仍创下了3月以来的最低收盘水准。
l 不过，拉加德也强调，通膨率预计将 “在太长时间内保持在过高水平”。然而，欧洲央行面临着一个具有挑战性的局面，因为欧央行必须在应对通膨压力和不损害欧元区不平衡的国内经济之间小心翼翼地取得微妙的平衡。
l 发稿时美元指数（DXY）徘徊在 106.00 附近，遇阻11 月以来的最高水准。美元（USD）保持强势，部分原因是市场情绪谨慎和美国公债殖利率上升。
l 10 年期美国公债殖利率升至 4.55%，录得 2007 年 10 月以来的高水准。联准会将更长期维持较高水准利率，原因将美国经济维持韧性。
l 据路透社报道，美国总统拜登和他的一位高级顾问就联邦政府关门的潜在后果发出了警告。他们表示担心，这种关闭可能引发更全面的困境，包括近 700 万名低收入妇女和儿童失去食品福利。
贵金属：徘徊在 1,910 美元附近，维持看跌，关注美国经济数据
l 美元走强的背景下，金价有望失守 1,900 美元。交易商仍在为联准会政策利率更长期处于高水准的前景定价。美国公债殖利率上涨为美元潜力提供了支持。
l 周二亚洲时段，金价下行，交投于 1,910 美元附近。美元持续走强，部分原因是市场情绪谨慎和美债殖利率上升。
l 发稿时，美元指数（DXY）徘徊在 106.00 附近。周一，该指数创下 11 月以来的最高水准。 10 年期美国公债殖利率升至 4.55%，这是自 2007 年 10 月以来从未有过的水平。
l 此外，联准会更长期维持高利率的前景还在于美国经济维持韧性，这对黄金等零收益资产造成了压力。
原油：油价再次直奔100美元！ 普通民众和石油公司都「坐不住了」 需求端恐收到抑制
l 油价再次直奔100美元！ 普通民衆和石油公司都「坐不住了」 需求端恐收到抑制油价再次直奔100美元！ 普通民众和石油公司都「坐不住了」 需求端恐收到抑制。
l 一般情况下来，石油价格的上涨对于从地下开采石油的公司来说是一件好事，但这也会有限制。
l 接近每桶100美元的原油价格对于所有相关的市场参与者来说可能都会失去吸引力。在今年的大部分时间里，全球基准布伦特原油价格一直低于每桶90美元的水平，但在9月初，它略微超过了这一门槛。沙特阿拉伯和俄罗斯表示他们将延长自愿减产措施，即使一些原本持看跌观点的分析师也认爲，原油价格可能会升至100美元每桶，即使只是短暂的时间。
l 尽管过去一年石油和天然气生产商的股价大多与石油价格同步波动，但这种关系显然已经破裂。自9月8日以来，自9月8日布伦特原油收于每桶90美元以上以来，油价又上涨了2.6%，而石油生产商指数则下跌了5.3%。该指数的回落可能是自2021年以来快速增长后的一次自然调整，但对于能源投资者来说，不投入过多的资金可能更爲明智，因爲市场条件可能已经发生变化。
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
