恒指、国指与科指3大指数上周五收市见两周高位,恒指收报20,717点,科指更升穿50天线收市,是2月17日后首次。道指周五先挫近2%然后收复失地,微升0.03%。到底港股周一能否一跃升穿21,000大关,而恒生指数公司于收市后公布经检讨结果,即将正式成为恒指“新贵”的公司明日又会有何表现呢?
宝巨证券董事及首席投资总监黄敏硕对港股后市抱乐观预期,他说,上周五指数冲高并以大阳烛收市,突破了上周三格局,从上周五有接近1,150只股份上升看,投资动力续增强,而上升动力表征要看50天线(以20,800点至20,900点作为参考),20,900点为下一个挑战目标,而此目标会否变成挑战,是值得关注,他相信19,800点有支持。
恒指于上周三冲高20,700点左右之后终以阴烛收市,周五收市几近补回本月初的20,800点回落至20,200点的裂口,黄敏硕表示,目前投资信心好转,投资胃纳已回来,不过,1,200亿港元的成交仍不算强大但是理想的。
黄敏硕表示,港股受到A股推动会逐渐加大,最重要的是内地目前是推行宽松的货币政策,在新增贷款与PMI等数据转弱情况下,明显地,内地于过去数周增加支持经济的政策。
上周五,人民银行下调5年期以上贷款市场报价利率(LPR)15个基点,由4.6厘调低至4.45厘。由于人行早前亦将首套住宅按揭贷款利率下限,调整至5年期以上LPR减20个基点,意味相关按息会进一步降至4.25厘。
中国证监会发出通知,为进一步发挥资本市场功能,支持受疫情影响严重地区及行业加快恢复发展,提出23项政策措施。通知提到,受疫情影响严重地区和行业,包括上海、吉林等全面实行封控管理、静态管理等措施的区域,以及餐饮、零售、旅游、民航、公路水路铁路运输等受疫情影响严重的行业。后续将根据情况变化动态调整。
同时,中国证监会指导沪深交易所在前期试点基础上,正式推出科技创新公司债券,进一步增强资本市场对科技创新企业的融资服务能力。
多位分析师均认为,央行与中证监均释出明确稳定增长信号,此举有助于激发市场主体融资需求,提振市场信心,为疫情缓解后的经济回暖积蓄力量。
黄敏硕表示,一个比较长年期的利率进一步下调,减轻置业者买楼负担,同时希望令到更多人有条件、有能力置业,这对楼市是正面的。
骏达资产管理投资策略总监熊丽萍在“股动萍台”上表示,大市于过去一周是波动市,投资者在操作时难免有所困惑,她提到近期有一个迹象,除了新经济股,金融股、汽车股,甚至乎内需股都表现回勇。
新旧经济股回升,是好事,大市上升的动力较为平衡,不过熊丽萍认为此刻对于持货不多的投资者来言,暂时适宜一动不如一静,不要受市场升升跌跌所影响,免得沽了之后又要高追,当然投资组合中的短炒部份仍按市场变化作出机动调整。
至于美股对港股的影响,熊丽萍说,美股大升大跌对港股一定有影响,尤其是在港股开市的时段,不过,港股方向,最终还是看内地因素、A股表现、以及公司本身基本面因素。
熊丽萍说,美股下跌是可以预期与合理的,美股在过去2年从未出现调整,上升逾倍,但A股与港股于一年前已开始调整,因此,美股未来下跌虽然有影响港股,但港股不会出现相同幅度的跌幅。
她预期,港股短期内会在19,100点至21,100点水平上落,大市将以板块与个股作为焦点。
至于恒生指数公司公布恒指季度检讨结果,将加入东方海外(00316.HK)、中升集团(00881.HK)、中芯国际(00981.HK)及中国宏桥(01378.HK),剔除瑞声科技(02018.HK);国企指数将加入联想集团(00992.HK),剔除翰森制药(03692.HK);恒生科技指数将加入蔚来集团(09866.HK),剔除ASM太平洋(00522.HK)。恒指“新贵”将有什么表现?熊丽萍说,市场对于恒指、国指、科指等成份股的变动的反应渐渐减少。
不过,她预期股价已升了不少的东方海外仍有上升动力,目前运费仍是上升中,该公司管理层对未来亦抱有乐观看法,今次入恒指,对股价有进一步推动作用,之前东方海外成为在MSCI旗下3个指数的成份股,推动了股价上升,MSCI加上恒指成分股,上述效应应该会继续发酵。
熊丽萍表示,多只科技股有不错升幅,但腾讯(00700.HK)弹力较弱,收升3.5%,原因是业绩较市场预期的失望。她表示,腾讯的的基本面不差,政策之下令其业务增速较慢,整改之后相对会较为稳定,但将业务带动变成盈利仍需要时间,持有腾讯需要有耐性。
熊丽萍相信新经济股于未来一周有机会调整一下,若阿里巴巴(09988.HK)业绩好,会对市场有所帮助。
国际基金桥水基金、景林资产、贝莱德等近期增持新经济股与科网股,投资者应否跟着那些基金投资步伐呢?熊丽萍表示,该等基金增持阿里巴巴与京东集团(09618.HK)等等,他们的增持并不为奇,一来阿里巴巴等公司过去已大幅下跌,期内美股亦上升不少,美股估值相对贵,因此,该等基金于第一季增持中概股,是合理策略。
熊丽萍表示,要参考此该等基金的持仓,要先考虑几方面,首先是要了解基金购入股份是否视为长视投资,第二是持股量以及占投资组合比例,若投资策划一致也有些点要留意,也要自我检视本身的投资组合是什么与现金实力,这需要大家考虑本身状况,不要盲目照跟。
她又提醒大家,国际基金之所以要作出披露,是根据美国证监会的要求,资产超过一亿美元的金融机构,他们持有美股的变动,需要在每季完结后的45日之内要作出报告,亦是说,是一份“滞后”报告,因此,3月底至近期,该等基金有什么变化,是不知道的,还有,该等基金不需公布其空仓资料。
她举例说,某一国际基金持有阿里巴巴在美上市的股份,但不需要公布在香港买卖情况,假设阿里巴巴股价在“滞后”报告公布后拉升而基金在香港这一边沽货,大家都会蒙在鼓里,因此大家要留意一下,不要只看表面资料。
阿里巴巴于5月26日公布2021年至2022年第四财季与年度业绩,熊丽萍预期业绩有所倒退,原因是第三季收入有所上升,但非公认会计准则净利润为446.24亿元人民币(70.02亿美元),同比下降 25%,上半年的跌幅更达34%,所以目前在封控、经济下跌与整改情况下,大家不会预期全年或第四季业绩有什么惊喜,但由于股价已大幅调整,就算阿里巴巴业绩没有太大惊喜,股价亦不会出现惊吓。不过,要留意,由于今次是年度业绩,因此,美国证监会有机会将其放进摘牌名单,若真的是这样,大家都不要紧张,有3年过渡期去处理问题。
她补充,一众科网股,她不太看好阿里巴巴,新经济股中,美团(03690.HK)始终胜算较高,长线看好腾讯,至于京东集团,可以作出短线部署。