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得”芯”者得天下 国产替代概念热炒 上海复旦(1385.HK)盈喜 盘中异动大涨5%

来源:真灼传媒 时间:2022-07-25 18:21:27

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得芯片者得天下。芯片永不为奴。

 

曾记此前芯片降价的预期一度令市场感到阵阵阴风,不寒而栗。

 

这样的传闻之所以能够不胫而走,自然是对今年全球经济不景气的预期甚嚣尘上之故。疫情的影响还没有恢复元气,乌克兰问题与粮食危机又带来通胀预期,屋漏偏逢连夜雨。

 

但正如越来越多经济学家所接受的观点,疫情之后的全球经济并不是“L型”或者“V型”,而是“K型”——有的在升起,有的在坠落。油价与锂价齐飞,毕竟是大宗商品周期尾声的回光返照,尽管光怪陆离,却并非无章可循。

 

说到底,尽管2022年这一波新能源和光伏小繁荣,多少有点被能源价格暴涨和油气断供的骨感现实“逼出来”的味道;但人类经济活动的智能化和电气化,是大势所趋。而这一切转型的实现,都离不开一块小小的芯片。

 

因此,芯片降价也许只是一些人的杞人忧天——芯片涨价,才是当下最大的现实。这不,以Intel为首的一众半导体大佬开始宣布提价了,其用意与其说是“提振行业”,倒不如说是“教育市场”,谁才是这个屋子里真正的“话事人”。


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据媒体援引半导体业内人士透露,行业市场疲软,英特尔、Marvell与高通等芯片行业领军企业拟实行涨价来提振市场。英特尔传10月2日将逆势调整全产品线报价;Marvell传8月1日调涨7~8%;高通传调涨4%。

 

当然,大佬提价,有鱼有肉,我们就跟在后面喝汤。今天港股市场芯片板块集体走强,像中芯国际收涨1.78%,而上海复旦虽然收平,但盘中一度涨幅逼近6个点。

 

上海复旦值得注意的是,上海复旦此前曾发布盈喜,今年上半年营业收入约为16.8亿元至17.2亿元,同比增长48.85%至52.39%;而归母净利润预计为5.1亿元至5.5亿元,同比增长162.42%至183.00%。今日摩根士丹利发布研究报告,上调上海复旦评级至“增持”,目标价39.3港元。

 

在高端制程领域,中国的芯片厂与台积电和三星的差距暂时难以追赶;但在成熟制程领域,国产与进口芯片的差距已经不大,且由于其下游应用市场足够广阔,如新能车、光伏、消费电子、工业互联网等板块,而这些领域景气度高,技术迭代较快,因此具备高增长的前景。


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上海复旦依托于复旦大学微电子学院,于1998年成立,作为FPGA主要供应商之一,可提供千万门级FPGA芯片、亿门级FPGA芯片和FPoC芯片三类产品。

 

据Frost&Sullivan数据,2020年全球FPGA市场规模为60亿美元,国内150亿元,呈现海外寡头垄断格局,国产替代空间巨大。公司正在研发14/16nm制程的十亿门级产品,同时丰富28nm制程FPGA及PSoC芯片种类以拓展新的市场,未来有望持续受益国产替代。


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