隔夜要点
l 美股上周五反弹，标普500指数创下今年以来的最高收盘价，连续第五周上涨；交易员对美联储3月降息25个基点的押注上升，利率互换已充分消化5月份降息的预期。美元指数、美国公债收益率下跌，11月ISM制造业指数低于预期，金价涨至历史新高。油价下跌逾2%，市场在OPEC+宣布最新一轮减产和全球制造业活动低迷之际保持警惕。
国际新闻
l 美国11月ISM制造业指数持平于46.7，低于预期，随着招聘放缓和裁员增加，工厂就业人数进一步下降，经济在上一季度强劲增长后正在失去动力。
l 美联储主席鲍威尔表示，美联储面临的风险“更加平衡”， 将在未来做出货币政策决定时保持谨慎，货币政策正在如预期那样推动经济放缓，指标隔夜利率“已深入限制性区域”。美债市场加大对明年降息的押注，2年期收益率创下6月以来最低。
l 前纽约联储银行的市场集团负责人表示，美联储应该提早结束量化紧缩，以便在逆回购工具中留出流动性缓冲，来应对货币市场压力。
l 欧洲央行官员Villeroy表示除非出现冲击，加息已经结束，并可能在2024年考虑降息问题。高盛将欧洲央行降息预期提前至明年二季度。
l 俄罗斯宣布扩大武装力量规模，将武装部队总人数将增加到220万人，因俄乌战争及北约扩张。
l 以色列军队加大了对加沙南部哈马斯目标的空袭力度，双方都排除了为恢复停火而进行进一步谈判的可能性。
大中华新闻
l 中国央行行长潘功胜：将管好货币总闸门，重申更加注重跨周期和逆周期调节，保持货币信贷总量和社会融资规模合理增长，以支持实体经济稳定增长。
l 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究明确关于加快内外贸一体化发展的若干措施，讨论矿产资源法修订草案并研究生物育种产业化有关工作。
l 国家金融监督管理总局局长李云泽：要加大力度推进金融风险处置，要推动“一省一策”“一行一策”“一司一策”制定风险处置方案，避免“一刀切”。
l 中国外交部：外交部长王毅12月1日在河内对越南副总理陈流光表示，中越两国应发挥地缘相近、产业互补优势，深化经贸、互联互通、关键矿产等领域合作。
l 美国商务部部长雷蒙多称中国是最大威胁，呼吁增加拨款阻止中国获得先进芯片。
l 中国央行公告显示，11月国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行抵押补充贷款余额与上月持平，为29022亿元人民币。
l 中国工商银行（01398.HK）：将积极践行国有大行责任担当，在房地产开发贷款、个人住房按揭贷款、并购贷款、银团贷款及债券承销与投资等方面加大资源投入，支持房企各周期多维度合理融资需求。
l 中国国新控股在网站上公告称, 旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。
l 中国恒大可能将于12月4日迎来“最后一次”清盘呈请聆讯。《华尔街日报》称，中国恒大正为达成重组协议以避免破产清算进行最后的磋商，在最新提案中，恒大提出将中国恒大集团约20%的控股权给债权人。
l 比亚迪（01211.HK）的纯电动车和插电式混合动力车11月销量同比增长31%，创下纪录新高，力争在全球季度交付上超越特斯拉。
商品及外汇市场
l 美元连涨两天后下跌，此前美联储主席鲍威尔称紧缩不足或过度紧缩的风险现在更加平衡，市场认为他的发言偏鸽派。
l 铜价和金价联袂走高，美国通胀超预期降温，强化了美联储已完成升息的预期。
l 原油上周五继续下挫，连续第六周下跌，因为OPEC+周四宣布的减产未能驱散市场对全球供应扩大的担忧。
财报和经济数据焦点
l 美国10月工厂订单月率（预估：-2.6% 前值：2.8%）
l 中国11月财新服务业PMI（预估：50.7 前值50.4）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Bob Liu
