心动公司前身为创始人黄一孟、戴云杰的创业项目P2P资源分享网站“VeryCD”,2010年下半年首款自研网页游戏《天地英雄》上线并取得不错成绩打开公司转型页游的道路,随着《盛世三国》《神仙道》等页游产品先后成功,公司步入页游时代公司发展期。
2014 年公司页转手产品《仙侠道》成绩未及预期加速转型决心,2015 年先后获得《仙境传说 RO》研发授权、首款自研自发手游《横扫千军》上线后,标志着公司“页转手”稳步推进。
2016 年 4月,公司推出游戏平台TapTap,创立了独特的不联运、不抽成模式,《天天打波利》《艾希》《人类跌落梦境》等产品先后成功发行印证独特渠道价值,2017年1月开始《仙境传说M》《香肠派对》《不朽的乌拉拉》先后发行并打开出海版图,实现港交所主板挂牌上市。
2021年之后,公司不断提升游戏研发能力,同时加速全球化步伐,随着《T3 Arena》《派对之星》等自研游戏陆续上线与TapTap国际版持续迭代,公司游戏研发、发行、平台布局将加速实现正循环,公司经营业绩亦有望持续改善。
图表:心动公司发展历程
1 “游戏+平台”双轮驱动
纵观游戏产业链,主要分为游戏内容方、游戏运营方、游戏渠道方、支付渠道及游戏玩家五个环节,而心动公司通过旗下心动网络、易玩、龙成等子公司实现产业链纵深布局,成为全产业链覆盖的平台型企业。
内容端,心动网络自 15 年“页转手”至今,持续扩充研发团队并提升自研能力,先后推出《香肠派对》《不朽的乌拉拉》《派对之星》《T3 Arena》等精品游戏;
运营端,心动网络、龙成网络分别负责国内和海外的游戏发行与运营,在海内外有丰富的头部游戏产品成功发行经验;
渠道端,公司旗下易玩网络坐拥国内最大的垂直游戏社区TapTap平台,通过不联运、不分成的独特策略与玩家生态,吸引大批游戏玩家及游戏厂商入驻,并以此为基础为170 余款独家合作游戏进行曝光,平台生态不断完善。
公司以“游戏+TapTap”实现全产业链布局,在研发、发行及运营均积累了丰富的经验,成为国内独具特色的平台型游戏企业。
TapTap平台成立于2016年4月,由心动公司旗下子公司易玩网络进行运营。该平台以“发现好游戏”为核心理念,实时同步全球各大应用市场游戏排行榜,致力于向游戏玩家推出优质游戏,同时通过深度链接数千万玩家与开发者,打造高品质手游的分享与共创社区。
TapTap平台坚持不联运、不抽成的策略,与创始人黄一孟线上在创办VeryCD网站时的坚持分享互联网、以网友为核心、界面简洁友好、不受商业化腐蚀等理念一脉相承,其独特的商业模式与社区氛围令其快速崛起,而其独有的社区氛围令其深受Z世代玩家喜爱,现已成为国内最大的垂直游戏内容社区。
公司经营依托“游戏+TapTap”双飞轮驱动,首先独占游戏数量及品质提升,吸引更多用户进驻TapTap平台,令TapTap用户规模、用户活跃度及用户留存度有所提升,继而吸引更多开发商进驻进行玩家反馈与广告投放,推动公司游戏及广告收入提升。
相应地,公司游戏及广告收入为公司提供现金流,令公司得以继续加大研发投入并扩充研发团队规模,随着公司研发团队持续迭代与研发实力提升,公司游戏产能及品质将相应提升,继而驱动公司独占游戏供给端持续提升,平台进入经营正循环。由此可见,独占游戏为公司商业模式的核心驱动力。
2 游戏业务:自研产品进入爆发期
2022年下半年,伴随着版号发放重启,公司即将进入产品周期。3款自研新游《铃兰之剑》、《心动小镇》、《火炬之光:无限》自2H22开始有望陆续上线。
《铃兰之剑》目前TapTap预约人数达75 万人,评分为8.8分。游戏延续了日系传统SRPG的回合制战棋玩法,通过操纵各种人物利用技能打怪闯关。并在传统模式的基础上加入了角色(英雄)养成,剧情模式,地形交互等因素。这款游戏的RPG养成模式氪金强度较高。
《心动小镇》TapTap预约人数达143万,评分为9.1分。公司对之前塑造宏观开放世界的目标预期有所降低,目前核心玩法类似于《动物之森》和《摩尔庄园》的结合体,通过联机交互打造自己的工坊、剧情故事和小游戏的方式探索世界。
《火炬之光:无限》。从游戏模式来看为暗黑类ARPG,具有较大的国内市场和用户受众面,同类爆款游戏《暗黑破坏神:不朽》长期霸榜ios免费榜前10。目前TapTap预约数已达 120 万,评分为8.1分。
这款游戏延续了该题材游戏经典的“刷刷刷”“模式,以刷怪升级、打造装备、买卖装备为游戏核心,以高自由度、爽快、打宝乐趣为游戏卖点,并在此基础上增添了赛季 boss 玩法及异界系统的特殊装备掉落,为游戏增添了丰富度。
游戏内装备采取了几乎无限制的交易系统,并通过多种类型代币代替传统单一金币,规避定价不准和通货膨胀,在装备等能保值的情况下玩家充值意愿有可能较高。
3 TapTap平台:提高用户粘性,促进商业化
为促进TapTap商业化,公司开发了专属的手游启动器TapPlay。通过内臵类似模拟器的技术,在TapTap里模拟安卓的系统环境,实现直接在TapTap内打开、运行游戏。兼具游戏启动、游戏测试、游戏安全三大核心功能。
游戏启动方面,TapPlay针对TapTap平台旗下所有游戏均可一键实名认证和进行权限申请,避免用户在游玩多款游戏时需要进行多次繁琐操作。同时,TapPlay还提供了游戏加速、游戏收纳、自动留存存档、自动更新等便捷功能,最大程度提升用户体验。而针对早期32位apk游戏,TapPlay同样自适应提供游戏插件保障用户的游戏运行。
游戏开发方面,TapPlay提供了完整预设计的防沉迷模块,开发者可直接零成本接入,避免二次开发。而在测试阶段,TapPlay提供了市场上主300+机型的自动化稳定测试,及时发现更多适配性稳定问题。
游戏安全方面,TapPlay提供反爬虫和防破解功能,能够有效防止APK被意传播,保护游戏安全性和私密性。
TapPlay对游戏玩家和开发商双向友好。对于游戏研发商来讲,TapPlay能够从流量、利润和玩家数据及互动3方面给予研发商帮助。
(1)流量端:TapPlay 提升买量用户转化率 30%以上,用户在打开游戏 A 时会在“我的游戏”中同时看见游戏 B,从而提高游戏在玩家面前的曝光次数;
(2)利润端:绕开安卓应用商店分成,提升 30%及以上利润:安卓应用商店分成通常在 30%~50%,压缩研发商盈利空间,若通过TapPlay 启动则可以绕开该分成,从而有效提升利润;
(3)可依托 TapTap 发现、排行及论坛体系与玩家互动。同时,TapPlay 集成准确有效的数据监控工具,实时有效地监控线上游戏运营及用户反馈,确保游戏开发商迅速对于玩家行为做出游戏运营调整。
对于玩家而言,TapPlay可以更高效的获取相关游戏内容。传统模式下用户进入游戏需要在桌面寻找APP,不同游戏需不同平台账号进行登录,而TapPlay对用户提供游戏库功能,游戏更新、信息获取、游戏账号统一整合。对于接入TapPlay的游戏,下载完成后,在TapTap平台 “我的游戏”内可以直接打开游戏,一方面优化手机桌面,另一方面方便统一获取游戏更新信息。
图表:TapPlay提升游戏曝光,绕开安卓渠道分成
图表:用户通过 TapPlay更高效地获取游戏相关内容
TapTap目前提升用户粘性的优势之一在于用户通过TapTap发现新游戏并下载后无需通过打开TapTap即可进入游戏,因此使用场景一般限制在寻找新游戏及参与游戏社区讨论等。
根据国金指数,TapTap的DAU/MAU指标为 16.61%,对比PC端游戏平台Steam的DAU/MAU指标则为 52%,Steam用户如果玩通过Steam下载的游戏,需要打开Steam再启动游戏,因此粘性更强。
根据国金指数,热门游戏的DAU/MAU指标普遍在30%以上,因此用户如果养成通过TapPlay启动游戏的习惯,则每次有游戏需求时就会打开TapTap,而不是只有在寻找新游戏时打开TapTap,将提升TapTap平台的访问次数,给TapTap的广告加载提升提供空间。