真灼消息3月14日消息，途虎-W(09690.HK)涨超8%。
消息面上，2月23日，途虎养车（9690.HK）发布正面盈利预告。在公告显示公司2023年净利润预计不少于66亿元人民币，预计经调整非国际财务报告准则净利润将不少于4.5亿元。途虎养车方面称，此次扭亏为盈的主要原因是，途虎工场店网络的进一步扩张及不断增长的客户群；规模经济效益提升，途虎得以从供应商处获得更好的商业条款，结合产品和服务类别组合变动，带来了毛利率的提高；运营效率有所提高等。
开源证券指出途虎国内市场占有率高——2022 年途虎的门店数量有4653 家，占国内的0.7%，2022 年途虎销售了1250 万条轮胎，占国内10%，是国内最大的替换轮胎销售商。成熟的轮胎替换品牌影响力不仅可为途虎提供稳定的收入来源，而且积累了可观的用户体量，截至2023Q1，途虎拥有1.05 亿注册用户和近1000万的平均月活跃用户，为后续底盘零部件、汽车保养产品的开拓打下用户基础。
而通过导入自有品牌与专供产品提盈利水平，渠道下沉铺二线门店扩全国网络基于庞大的用户体量，途虎引入了利润水平更高的专供品牌和自有品牌产品，截至2023Q1，过去的12 个月中途虎平台交易了51 款涵盖7429 个SKU 的自有品牌产品及54 款涵盖2239 个SKU 的专供品牌产品。考虑到二线市县的汽车后市场发展潜力，公司计划2023/2024/2025 年分别在二线及以下市县扩张途虎工场店872/1139/1400 家，实现下沉市场规模与盈利双赢。
高盛研报指出，目前途虎的价值被市场低估，当前的外部竞争压力可控，随着途虎在门店扩张、产品结构改善、供应链和门店经营提效上不断发力，途虎未来的盈利能力还有提升空间。
截至收盘，途虎-W(09690.HK)涨8.41%，报11.34港元，成交额7077.24亿港元，总市值92.86亿港元。
