文章来源：独角兽早知道
作者：iponews工作室
编辑：Arti
独角兽早知道 iponews
｜资讯撬动新资本｜
据港交所2月28日披露， 中和农信有限公司递表港交所主板，中金公司担任独家保荐人。
本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议
中和农信是中国领先的综合助农服务商，通过提供技术驱动的综合性产品和服务——包括农村普惠信贷服务、农业生产服务、农村消费品及服务和农村清洁能源服务等，赋能小农户和农村小微企业主。
经过近30年在农村市场的深耕，中和农信建立了直达乡村的线下服务网络和领先的数智化服务能力。截至2023年9月30日，公司的业务覆盖全国21个省份的近500个县域，扎根超过十万个村庄，辐射近2亿农村人口。截至同日，公司在近500个农村本地服务网点中依靠超过6,400名服务团队成员和超过11.8万人的村级合作伙伴直达农村用户。
根据弗若斯特沙利文的报告，中和农信在面向中国农村市场的非传统金融机构中排名第一（按截至2022年12月31日总贷款余额计）。根据同一资料来源，在面向中国农村市场的在线农资和农机具销售商中排名第一（按2022年商品交易总额计）。
中国政府明确将“乡村振兴”确立为国家级战略。根据弗若斯特沙利文的报告，截至2022年12月31日，中国农村常住人口约4.91亿，且“大国小农”仍是基本国情，农村经营主体中的98%均为小农户和农村小微企业主。
近年来农村经济稳中向好，超越了城镇市场的增长。然而农村用户群体仍面临如缺乏定制化产品及服务、缺乏获取相关信息的渠道等多重痛点，以致于其未能被充分服务。
中和农信旨在发掘和满足农村用户这样的需求，并通过下述四类服务更好地满足农村用户的需求。
农村普惠信贷服务：公司的农村普惠信贷服务旨在解决农村小微用户“贷款难”问题，从而支持其开展生产经营相关的活动。公司的服务专为农村场景量身定制，帮助用户解决痛点、获取信贷支持。
农业生产服务：为解决农户在获取农业生产技术和缺乏定制化农资服务方面的难题，公司向从事种养殖的农村客户提供综合农业生产服务。通过技术赋能的服务，实现了农业生产高效可持续、小农户及农村小微企业主便利增收的目标。
农村消费品及服务：公司针对农民日常生活场景和与日俱增的生活质量要求，挖掘消费需求，为农村用户提供消费品、日常消费服务和保险产品的数字化购买渠道。
农村清洁能源服务：公司帮助农户利用屋顶开发可再生资源进行光伏发电，增加农户收入，在实现减排的同时推动农村用能方式清洁化转变。
中和农信打造出一套适应中国农村地区的在线+线下全渠道服务体系，以满足农村用户的独特需求。这是因为公司深知中国农村用户居住分散、农村地区数字化程度偏低、更依赖于传统熟人社会的服务场景，因此单一的在线触达难以充分满足农村客户需求，纯粹的线下服务模式则制约了规模化发展和可持续运营。
中和农信开发了名为“超级大脑”的智能技术底座，作为在线+线下全渠道服务体系的核心。公司的“超级大脑”会从总部层面指引由超过6,400名员工及超过11.8万名在客户身边的村级合作伙伴构成的服务网络进乡入村，并及时同步数据和信息，基于实时反馈不断迭代和改进决策效率，打造标准化、易于异地复制的业务流程。这有助于公司实现持续的业务扩张，并实现对当地百姓的定制化服务、保证服务质量。
“超级大脑”还会通过公司与农村用户的交互，实时生成用户洞察，帮助公司及时发现用户需求，推出贴合农村市场的产品及服务，从而使公司的用户和合作伙伴受益。这一基于“超级大脑”打造的运营模式帮助公司大幅提升当地团队的服务效率，从而更有效地服务农村用户。
中和农信始终坚持“义利并举”的发展战略，在服务农村小微用户、赢得信任的同时实现商业可持续运营。在往绩记录期内，虽然面临着疫情所带来的挑战，公司不忘初心，业务依然维持稳健增长并在每个年度都实现经营性盈利，收入从2021年的人民币(下同)22.24亿元增长9.2%至2022年的24.29亿元，并从截至2022年9月30日止九个月的18.58亿元增长22.3%至2023年同期的22.72亿元。其中，截至2022年9月30日止九个月至2023年同期，公司非信贷业务收入同比增长60.2%，占总收入的比例从截至2022年9月30日止九个月的26.7%增长至2023年同期的35.0%。
受可赎回优先股公允价值变动损失的影响，公司于2021年、2022年分别录得净亏损3640万元、1.99亿元；截至2022年9月30日止九个月，公司还录得净亏损2.75亿元；截至2023年9月30日止九个月，公司实现净利润3.31亿元；在往绩记录期内，2021年及2022年的经调整净利润分别为5.07亿元以及4.73亿元，并从截至2022年9月30日止九个月的3.77亿元增长20.1%至2023年同期的4.53亿元。
中国政府一直以来高度重视农村农业发展，致力于实现农民增收和福祉提升，支持农业绿色发展和农村产业发展。自2017年明确将“乡村振兴”确立为国家级战略以来，持续出台支持政策和配套措施。中和农信深信这些举措将进一步促进农民发展、农业升级和农村进步，推动中国农村市场的现代化和数字化，这也为公司支持小农户和农村小微企业主增收及融入现代化进程提供了重要的发展机遇。
根据弗若斯特沙利文的报告，截至2022年12月31日，中国农村常住人口约4.91亿，占全国人口的34.8%，包括2,843个县（其中包括2,323个农业县）、38,602个乡镇以及477,874个村。“大国小农”仍是基本国情，农村经营主体98%为小农户和小微企业。
近年来农村经济稳中向好，如人均可支配收入、人均消费支出在2018年到2022年的增速分别较城镇市场快41%和110%。而我国农户的地域分布较为分散、农村地区互联网渗透率相对较低，导致了用户服务成本高，直接触达用户的渠道以及专业的产品和服务匮乏。
同时，我国农村用户获取信息的渠道有限、对于复杂产品缺乏了解，且依旧维持着地域内部相对紧密的社群关系，使得用户在面对生产生活重要决策时高度重视口碑和面对面的服务体验；这样的现状使得农村用户在获取易于理解、便捷且值得信赖的产品及服务方面尚未被满足。
尽管公司的客户多数为小农户及农村小微企业主，但公司的客户还包括合作银行、保险公司以及平台模式下农资农机具和绿色耐用品及其他消费品等产品的制造商及商户。
中和农信经营的农村市场高度分散，很大程度上得不到充分服务。公司各业务线均可能面临竞争。尽管存在潜在竞争，在中国农村普惠信贷市场的非传统金融机构中，公司仍保持领先的市场地位。
根据弗若斯特沙利文报告，按截至2022年12月31日的总贷款余额算，中和农信是最大的面向中国农村市场的非传统金融机构。根据同一资料来源，按2022年商品交易总额算，公司亦是最大的面向中国农村市场的农资农机具电商平台。
中和农信拟将本次香港IPO募资金额用于进一步投资公司的本地服务网络，以扩大公司的地域覆盖，并加深公司在农村地区的渗透；拓展及完善公司的产品及服务；投资研发及加强技术能力；探索针对可与公司产生协同效应的农业技术公司或农业供应链公司的投资及收购机会；及用于营运资金及其他一般公司用途。
