隔夜要点
l 美联储本周政策会议将更新点阵图，美股连续第2周下跌，科技股继续遭到抛售，而英伟达连续第10周上涨，公债收益率升至逾三周最高，美元指数创近2个月最佳单周表现，黄金录得4周来首个周跌幅。油价小跌，但周线上涨逾3%，因美国炼油厂完成了计划中的检修，需求上升。
国际新闻
l 美国消费者信心指数在3月初基本保持稳定，原因是美国人在总统大选前对经济前景看法变得更加谨慎。3月份密歇根大学消费者信心指数初值从2月的76.9降至76.5，预估中值为77.1。
l 美国2月制造业产出增长超预期，因气温回升，但1月数据被大幅下调，因为制造业仍然受到高利率的制约。通胀方面的消息喜忧参半。进口价格在1月份飙升之后，2月份略有上升，但整体通胀下降趋势正在放缓。
l 接受彭博调查的经济学家认为，近期通胀回升的局面不太可能改变美联储决策者对今年降息三次、2025年降息四次的预期。经济学家们表示，联邦公开市场委员会（FOMC）将在下周的会议上连续第五次将利率稳定在5.25%至5.5%的区间，之后将在6月份首次降低利率。
l 日本最大工会组织的成员迄今获得的加薪幅度平均为5.28%，创30多年来最高，这个结果可能足以推动日本央行进行2007年以来首次加息。日经报道称，日本央行最有可能采取的计划是把政策利率提高0.1个百分点以上，以引导短期利率至0%-0.1%区间。当前政策利率为-0.1%。
l 欧洲央行管委de Cos表示，如果通胀继续如预期放缓，央行可能在6月份降息；另一位管委Vujcic表示欧元区经济出现重大滑坡可能会加快降息速度。
l 穆迪上调纽约社区银行的信用评级，此前这家陷入困境的银行获得了姆努钦牵头财团的注资。不过，该行评级仍属垃圾级，穆迪将该行的长期发行人评级从B3上调至B2，仍比投资级低五级。
l 彭博：据两位知情人士透露，台积电（TSMC.US）正在考虑在日本建立先进封装产能，此举将为日本重振半导体行业的努力增添动能，评估工作还处于初步阶段，这家芯片制造巨头正在考虑的选项之一，是将其独家拥有的CoWoS封装技术引入日本。
l 苹果（AAPL.US）同意支付4.9亿美元以和解一起集体诉讼，该诉讼指控公司首席执行官库克隐瞒中国市场iPhone需求下降，对股东构成欺诈。
大中华新闻
l 中国总理李强上周五主持召开国务院第四次全体会议，指出要集中精力稳预期稳增长，强化政策组合拳效应，加大政策支持和服务保障力度，稳妥有序化解重点领域风险。
l 中国央行数据显示，截至2月末，对实体经济发放的人民币贷款余额同比增长9.7%，创下2003年有数据以来的最低增速，凸显贷款需求依然低迷。社融存量同比增长9%，也接近纪录最低增速。
l 境外机构2月份连续第二个月大幅增持同业存单，但出于获利了结等因素数月来首次小幅减持了国债和政金债，对中国银行间市场债券整体上仍为温和增持。
l 根据中国外汇局发布的数据，中国2月份银行结售汇录得约17亿美元小额顺差，结束此前连续七个月的净购汇局面。虽然当月代客业务仍为净购汇，但得益于银行自身净结汇，协助整体外汇供求恢复平稳。银行自身结售汇差额2月报77.6亿美元，为2020年2月以来最高水平。
l 国家外汇管理局局长朱鹤新主持召开党组（扩大）会议称，要防范跨境资金流动风险，完善跨境资金流动监测预警和响应机制，加强宏观审慎管理和预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，维护国际收支基本平衡。
l 彭博：中国政府据称要求比亚迪（01211.HK）、吉利（00175.HK）等电动汽车制造商大幅提高国产车规芯片的采购比例，以减少对西方进口的依赖，同时促进国内芯片产业发展。
l 京东（JD.US）与比亚迪（01211.HK）签署战略合作协议，双方将基于各自的资源禀赋和业务优势，在乘用车全渠道营销与售后服务体系、商用车全场景合作和特殊场景定制、数智化供应链服务、企业经营物资集采及综合服务等领域全面展开合作。
l 标普维持万科（02202.HK）BBB+的长期发行人信用评级，但将其列入负面观察，表示不断恶化的房地产销售以及融资状况或进一步影响万科的流动性和杠杆率，以及它的竞争优势。
l 中国央行网站信息公示显示，腾讯（00700.HK）旗下支付平台财付通支付科技有限公司已获准增加注册资本至153亿元人民币。
商品及外汇市场
l 近期原油价格在突破约78.13美元的200日移动均线后涨势加速，可能吸引了跟风买盘。商品交易顾问等趋势追随者的买盘提振了大宗商品市场，道明证券大宗商品策略师表示，目前的价格走势更有可能与投机头寸有关，而不是基本面。
l 自2月中旬以来的金价飙升推动该贵金属目前仍在纪录高位附近徘徊，并接近每盎司2,200美元这一分水岭；支撑因素包括中国及全球多家央行的买入增加，以及中东和乌克兰地缘政治紧张局势加剧。中国《证券时报》在头版文章中表示，对于缺乏贵金属投资经验的投资者而言，可以考虑更具流动性的黄金ETF、银行积存金、银行理财等产品和业务。
财报和经济数据焦点
l 中国1-2月社会消费品零售总额年率（前值：7.4%）
l 中国1-2月规模以上工业增加值年率（前值：6.8%）
l 欧元区2月CPI年率终值（预期：2.6%，前值：2.60%）
l 欧元区1月季调后贸易帐（亿欧元）（前值：130）
l 美国3月NAHB房产市场指数（预期：48，前值：48）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
