真灼5月22日消息，小鹏汽车-W (09868.HK)收涨超13%。
消息面上，5月21日盘后，小鹏汽车-W (09868.HK)发布2024年第一季度财报。财报显示，小鹏汽车第一季度营收65.5亿元人民币，好于市场预估的61.1亿元，同比增长62.3%，环比下降49.8%。毛利率有所上升，季度毛利率为12.9%，同比上涨11.2个百分点，环比上涨6.7个百分点，超出预估的9.15％。
具体来看，2024年第一季度，小鹏汽车营收达65.5亿元，同比上升62.3%，环比下降49.8%，预估61.1亿元，上年同期40.3亿元； 第一季度净亏损达13.7亿元，去年同期亏损23.4亿元；调整后每股亏损0.75元。小鹏汽车预计第二季度营收75亿元至83亿元，同比增长48.1%至63.9%；第二季度交付量29000至32000辆，同比增长25.0%至37.9%。
此外，乘联会数据显示，5月1-19日，新能源车市场零售41.2万辆，同比去年同期增长26%，较上月同期增长10%，今年以来累计零售286.3万辆，同比增长32%；5月1-19日，全国乘用车厂商新能源批发43.0万辆，同比去年同期增长37%，较上月同期增长6%，今年以来累计批发317.0万辆，同比增长31%。
机构方面，花旗发布研究报告称，认为与大众汽车合作所收取的技术费应该不是长期经常性费用，而是持续两2至三年的一次性收入。考虑到大众汽车技术费的盈利能见度更高，目标价从28.3港元上调至29.9港元，评级“沽售”。
东吴证券表示，小鹏汽车24Q1 业绩表现超预期。其新车交付低点已过，新品/技术周期持续向上。展望24Q2，公司预计交付实现2.9~3.2 万台，同比增加25.0%~37.9%，总收入75~83 亿元，折算单车均价25.9 万元，环比继续提升，结构持续优化。另外，随产品体验持续优化，技术品牌认知进一步改善，有望提升产品终端认可和销量表现，强化新品周期。但考虑行业竞争趋于激烈，同时公司为维持智驾领先持续投入高额研发，下调公司2024~2026 年营业收入预期，由630/1114/1645 亿元下调至445/827/1146 亿元，归母净利润由-43/8/54亿元下调至-58/-32/13 亿元；对应2026 年EPS 为0.66 元，对应PE 为43 倍，考虑公司智能驾驶水平行业领先，且未来竞争力持续，维持公司“买入”评级。
截至收盘，小鹏汽车-W (09868.HK)涨13.05%，报34.650港元，成交额15.58亿港元，总市值654.71亿港元。
