真灼5月30日消息，中芯国际（00981.HK）盘内涨超4%。
消息面上，近日国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿人民币，经营范围为私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。此次大基金三期注册资本超过一、二期之和，将加大对核心技术和关键零部件的投资力度，同时还将注重与国际先进技术的对接和融合，推动国产芯片在全球竞争中不断取得新突破。
根据Counterpoint Research最新数据揭示，中芯国际在第一季度凭借强劲表现，首次超越格罗方德和联华电子，跃居全球第三大芯片代工企业。中芯国际的市场占有率由去年的5%提升至6%，其在汽车、智能手机、计算机、物联网等领域的芯片产品广受欢迎。公司财报显示，中芯国际第一季度营收达125.94亿元，同比增长19.7%，环比增长4.3%，创历史次高记录，仅次于2022年第一季度的峰值。
机构方面，市场调查机构Gartner预测，全球AI芯片市场将在未来几年内实现显著增长。预计到2024年，全球AI芯片收入总额将达到712.52亿美元，同比增长33%，其中计算电子产品领域的AI芯片将占据主导地位，收入预计为334亿美元，占整体市场的47%。而到了2025年，这一数字有望进一步增长至919.55亿美元，较2024年增长约29%。同时，车用领域和消费电子领域的AI芯片市场也将呈现强劲增长，预计收入将分别达到71亿美元和18亿美元。
中信证券分析，国家大基金三期已正式成立，其金融策略更侧重实体支持和耐心资本的壮大。预计该基金在管理模式和投资期限上将有一、二期基础上的优化调整，以长期目标为导向，避免短视，推动长期产业发展。预计半导体制造仍为三期主要投向，且将加大在设备、材料、零部件、EDA、IP等关键领域的支持力度，建议关注相关领域龙头企业。
瑞银证券科技硬件分析师俞佳预测，大基金三期实际募资可能远超注册资本，预计能带动中国集成电路产业投资规模达4000亿~5000亿元或更高。芯片制造将仍是重点投资领域，特别是存储、先进逻辑及与中国优势产业（如电车）相关的半导体供应链，有望获得持续资金支持。
天风证券认为，2024年半导体周期有望开始复苏，其中AI有望成为本轮周期核心推力，看好AI硬件增量（云端算力/终端NPU/存储容量增加等）及换机带来的存量（AI手机/AIPC等）的投资机会。
东吴证券称，半导体行业低迷，大基金三期预期推动增长。行业处周期下行，PE达历史高位87%。大基金三期将助行业增长，国产替代利好厂商，建议关注半导体行业。
万联证券指出，国家大基金三期的成立推动国产半导体产业新征程，强化“强链补链”使命，规模大增体现国家加快构建高端芯片产业链决心。建议关注高端半导体设备及芯片制造突破、数字化及AI加速发展的算力、存力产业链。
截至收盘，中芯国际（00981.HK）报16.84港元，涨4.86%，成交额14.77亿港元，总市值1339.8亿港元。
