本文转载自连线Insight（ID：lxinsight）
文章作者： 王慧莹
文章编辑：子夜
AI的魔法，在美图身上显灵了。
3月15日，美图发布2023年业绩报告。财报显示美图2023年总收入27 亿元，同比增长29.3%；净利润3.7亿元，同比增长233.2%。
一个亮点在于，当行业还在追求AI技术上的迭代时，美图已经凭借AI赚到了“第一桶金”。2023年，美图影像与设计产品业务的收入为13.27亿元，增速远高于其他业务。
正如美图公司创始人吴欣鸿在2023中期业绩发布会上表示，“美图有可能成为国内第一家能规模盈利的视觉大模型公司。”
事实上，过去很长一段时间里，这家市值曾逼近千亿的互联网公司，都面临着盈利和增长的难题。
作为一家以影像处理工具起家的公司，美图的主营业务是美图秀秀等修图软件，随着市场竞争的激烈，美图逐渐被边缘化。
为了拯救主营业务和公司业绩，美图曾多次“冒险”。造手机、做社交、转型短视频，甚至还炒起了比特币，坐上了“过山车”。
冒险的精神诚可贵，但过程却是“九死一生”。上一次美图出现在大众面前，还是因为炒币半年亏损近3亿的消息。美图也向连线Insight直言，在过去的发展中，美图吃了不少“思维发散”的亏，做过一些“冒险”的尝试。
直到去年，ChatGPT引领了全新的AI大模型浪潮，再次追风口的美图完成了“九败一胜”的游戏，找到了和自身业务高度关联的赛道。
在最新业绩发布会上，吴欣鸿表示AI原生工作流将成为未来巨大的机遇，美图公司将致力于进一步打造AI原生应用，以满足不同垂直场景的需求。吴欣鸿还透露，公司不会涉足通用大模型的竞争，而是将精力集中在针对特定场景的模型训练和微调上。
AI的风一直在吹。想要拿到AI下半场的船票，美图势必要面临更大的挑战和激烈的行业竞争。新的征程中，美图可能依然需要一些冒险精神。
01
AI，怎么拯救美图？
2023年，ChatGPT席卷全球；2024年，Sora惊艳登场，两个大模型重燃了AI行业。
两场科技盛宴之下，AI激活了很多公司，美图就是其中之一。
美图2023年年报显示，美图实现总收入27亿元人民币，同比增长29.3%。经调整后归属于母公司权益持有人净利润3.7亿元，同比增长233.2%。
这无疑是一份亮眼的财报。美图总收入与净利润快速增长的背后，离不开AI的助力。
从业务来看，美图的核心业务分别为影像与设计产品业务、美业解决方案业务和广告业务。财报显示，三项业务的全年营收分别为13.27亿元、5.69亿元和7.59亿元。
其中，2023年与AI关联度最高的美图影像与设计产品业务的收入为13.27亿，同比增长52.8%，远高于其他业务增速。
直接拉动美图影像与设计产品业务收入增长的是用户付费订阅。财报显示，截至2023年12月31日，美图付费订阅用户数超911万，同比增长62.3%，创历史新高。
美图在财报中指出，这一增长主要得益于AIGC技术的应用。美图告诉连Insight，“AI是驱动美图从生活场景到生产力场景的核心竞争力，美图用户每天处理数亿份图片和视频，约83%都用到了泛AI功能。”
需要区分的是，吸引用户付费的产品分为生活向产品和生产向产品。前者包括美图秀秀、美颜相机、Wink等产品；后者则包括美图设计室、开拍、WHEE等产品。
美图CFO颜劲良表示，影像与设计产品业务中每个产品的毛利率差不多，都在70%-75%之间，它们对利润的贡献与它们对收入的贡献比重基本上一样。
之所以能在AIGC领域跑得很快，是因为美图一直在拓展自身的AI技术能力和应用场景，推动自身与AIGC的关联性。
去年6月，美图发布了7款AI产品，包括AI视觉创作工具 WHEE、AI 口播视频工具开拍、桌面端AI视频编辑工具 WinkStudio、主打AI商业设计的美图设计室 2.0、AI数字人生成工具DreamAvatar、美图AI助手RoboNeo以及美图视觉大模型 MiracleVision。
今年2月，美图收购了中国视觉设计师在线社区站酷，以此加速MiracleVision模型商店的发展。随着更多设计师在MiracleVision上训练并分享他们的创意风格模型，用户将能够付费使用这些多样化的风格模型，进一步激发创意灵感。
图源美图公司官网
事实上，从帮用户美化照片，到为用户生成照片，这是美图在AIGC东风之下自然而然的转变路径。尤其是基于用户基数，美图有天然的AIGC基因和使用场景。财报显示，2023年，美图月活跃用户数达2.49亿，同比增长2.6％。
对于美图而言，当别人还在技术层面挣扎时，美图正悄悄凭借AI驱动产品，赢得更多用户、更多收入，并跑通AI商业化。
国联证券研究所表示，2023年美图应用层基于AIGC持续迭代，围绕影像核心技术由C端加速向B端生产力场景渗透，“在AI驱动下，美图商业化能力有望持续提升”。
“ChatGPT带动了AI技术的快速爆发和转换应用，美图是受益者。原本美图是个慢公司，15年来一直练习一些传统招数，也在AI领域持续深耕，伴随着AIGC的升温，美图公司的任督二脉被打通了。”去年6月，美图CEO吴欣鸿向深网如此评价。
02
九败一胜，美图没放弃过“冒险”
在找到AI摇钱树之前，美图经历了一段迷茫的“冒险时期”。
众所周知，美图以“美图秀秀”为代表的影像处理工具起家，随后又推出了一系列美化影像的产品，如美颜相机、美拍等。彼时，美图抓住了用户“美化”需求，开辟了新赛道，并因极易上手积累了不少用户。
伴随着发展美图的估值也水涨船高，2016年，美图登陆资本市场，公司整体月活用户已经超过4.5亿。
一个很重要的问题在于，上市后，资本审视的目光更加严格。美图始终在面对一个终极拷问：作为一款影像处理工具，靠什么赚钱？
图源美图公司官网
彼时，美图的变现模式主要是广告，一方面，广告本质上是流量生意，天花板有限；另一方面美图主营业务门槛低，很容易被复制，更重要的是工具属性决定了用户用完即走，留存率不高。
基于这样的背景之下，美图想要提高估值和想象力，不仅要探索更多元的业务，还要找到能把流量转化为用户稳定留存率的路子，以此推动商业变现能力。
也是这样，美图变成了互联网公司少见的“冒险家”。美图开始转型、跨界。做手机、玩社区，最令外界意外的还是跨入“币圈”。
早在2013年，美图开始涉足手机领域，要做一台“让更多人变美的手机”，而这也注定了美图手机是个小众赛道。功能单一、用户垂直，加之手机市场价格战愈演愈烈，美图手机始终无法破圈，最终在2018年关闭手机业务，将旗下美图手机的品牌独家授权给小米集团。
2017年，美图再次瞄上“变美”生意，推出了美图美妆APP，借此进军美妆电商行业，并表示电商业务是美图兴趣所在。但仅运营了一年多，就将该业务卖给了寺库。
2018年，美图提出了“美和社交”的战略，立志做中国版的Instagram。美图还斥资3.95亿港元，买下了大街网约57.09%的股权。
放眼望去，彼时的社交早已是红海竞争，面对微信、抖音、快手、小红书等强敌，美图虽然有一定的用户优势，但面对真金白银的资源竞争，美图还是败下阵来。在仅仅一年之后，美图发现自身无法承受烧钱的巨大代价，只能选择收缩战线，放弃社交。
新业务探索“九死一生”，尤其是随着修图工具软件的增多，美图主营业务还面临着激烈的竞争。财报数据显示，截至2021年12月底，美图月活用户已减至2.3亿人，较2016年上市时流失一半。
如果说上述业务还是美图基于现实中“变美”赛道的拓展，那2021年美图杀入虚拟“币圈”，则让市场有些摸不着头脑。
2021年三月，美图通过全资子公司Miracle Vision首次在公开市场交易中购买了1.5万枚以太币和379.1214枚比特币。这两种加密货币的总对价分别约为2210万美元和1790万美元。按当时的汇率计算，所购总价约合2亿元人民币。
一入币圈深似海，美图就像是坐起了过山车。先是大赚1亿美元，一年多之后，美图则亏损3亿元。
这或许和时任美图董事长蔡文胜的性格分不开。蔡文胜的一个信条是：“喜欢草根和千万用户，有用户就有一切。”
草根出身的他把自己比喻为“精英与草根的桥梁”。过去每一步，蔡文胜都像草根赌命运一样，追着风口上的机会。
先是豪赌30万盈科股票，不到三个月时间就赚了100多万；后来又做起了互联网域名的生意，先后抢注了十多万个互联网域名，爱奇艺、微博的域名，都是由他之手倒卖出去的；再后来，蔡文胜做起了天使投资人，押注58同城、4399等公司。
“九败一胜”的冒险之下，美图终于迎来了转机。如今美图很坚定地朝着AI的方向发展，而这个过程中，美图也从各种“冒险”试错里，不断提升自己的认知，这让公司整个思维逐渐变清晰，公司的状态也逐步聚焦。
图片新的征程，依然充满挑战
美图闯出了AI这条路，拿到了上半场船票，但想要拿到下半场船票，美图依旧充满挑战。
于本身而言，尽管美图2023年业绩亮眼，但在月活用户方面乏善可陈。尤其是2023年上半年，在AIGC风口正盛时，美图月活跃用户总数也仅同比小幅增长1.7%，其中美图秀秀的月活甚至下滑了2.1%。
从技术来看，当下AI美颜还处在初期探索阶段，想要让AI功能更加强大，还要面临数据、算力等多方面的考验。
更重要的是，AI图像生成市场是个正在增长的市场。Fortune Business Insights报告预测，到2030 年，仅AI 图像生成市场的规模将达到9.17亿美元，年均复合增长率为17.4%。
市场增长，玩家变多，竞争也会更加激烈。目前不仅有字节、腾讯、快手等互联网大厂入局，还有Tiamat等初创公司蚕食份额。
正如美图公司创始人兼CEO吴欣鸿所言：“AI技术大爆发，也造成了需求大爆发，大家体验到了AI带来的生产力提升，尝到这种好处就回不去了。所以需求在那儿，又有那么多的公司加入这个战场，逼着我们把获客的时间缩短。”
可以预见的是，随着AI技术和大模型的发展，科技巨头竞相加大力度，是行业未来的发展趋势。美图向连线Insight介绍，真正的竞争关键在于如何精准挖掘垂直场景，构建AI原生工作流，并打造清晰的商业模式。
吴欣鸿在业绩发布会上透露，公司不会涉足通用大模型的竞争，而是将精力集中在针对特定场景的模型训练和微调上。
这意味着，美图还是会专注于自身的影像和视频赛道。
目前，美图视觉大模型MiracleVision（奇想智能）已通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》备案并应用于美图旗下所有产品，同时通过API、SDK、SaaS、模型训练等形式向行业客户、合作伙伴全面开放模型能力。
据连线Insight了解，美图在2022年推出的Wink，目前已经是视频剪辑赛道的第三名。同时，为了加强AI能力储备，美图2023年投资了AI芯片及相关软件解决方案公司燧原科技，以及多模态大模型公司、AI原生营销技术公司等。
值得一提的是，今年年初OpenAI推出的文生视频大模型Sora给了美图新的启发和动力。
吴欣鸿在本次业绩发布会上提到，Sora所展现的能力原本被认为需要2-3年后才能实现，但这一突破让美图公司重新审视了视觉大模型的底层架构。
为此，美图紧急升级了模型的底层框架，并重新投入到图像和视频模型的训练中。“目前我们已经基本摸清相应的技术路线，接下来在今年6月份的美图影像节上应该会有一些视频模型的新成果呈现。”
吴欣鸿认为，垂直场景支撑的AI原生应用创新还有约两年的窗口期。
美图也向连线Insight透露，美图2024年将继续围绕着“影像与设计产品”，在电商设计、商业摄影、视频剪辑、视频创意等领域持续推进“生产力”战略。
不能忽视的是，与图像模型相比，视频模型的训练调优周期更长，所需的算力和成本也更高，需要真金白银的投入，这将是对美图商业变现能力的考验。想要在AI领域持续发力，并靠AI能力实现商业化，这是一场不能松懈的马拉松。
（本文头图来源于美图公司官网。）
