「美国公司4月份削减了招聘计划，雇主今年前四个月公布的新招计划为2016年以来同期最低水平。Challenger, Gray & Christmas公布的月度数据显示，企业上月计划雇用9,802名员工，为2013年以来同期最低。同时，裁员数量亦减少，雇主计划裁员64,794人，较3月份减少28%。」
隔夜要点
l 美国周五将公布的非农就业数据料显示招聘增速放缓，第一季度劳动力成本创1年来最大升幅或加剧美国通胀压力，美股在大型科技股加持下走高，特斯拉、亚马逊和英伟达等领涨。业绩消息刺激苹果盘后飙升，美国公债收益率下跌，美元汇率指数创年内最大跌幅，日元领涨G-10货币，黄金价格下跌。油价收于7周低位附近，小幅涨跌互现，受累于全球需求疲软、库存增加和美国迅速降息的希望减弱。
国际新闻
l 周四公布的报告显示，美国公司4月份削减了招聘计划，雇主今年前四个月公布的新招计划为2016年以来同期最低水平。Challenger, Gray & Christmas公布的月度数据显示，企业上月计划雇用9,802名员工，为2013年以来同期最低。同时，裁员数量亦减少，雇主计划裁员64,794人，较3月份减少28%。
l 由于生产率增长放缓，美国第一季度劳动力成本创一年来最大升幅，这可能会加大通胀居高不下的风险。单位劳动力成本折年率上升4.7%。这意味着该指标在2023年下半年增长乏力之后出现了明显跃升。
l 美国商务部报告称，美国3月贸易逆差略微收窄0.1%，至694亿美元，出口骤降在一定程度上抵消了进口下降的影响。另外，3月工厂订单环比增长1.6%。但用于衡量企业设备支出计划的不包括飞机的非国防资本财订单修正后为增长0.1%，前值为增长0.2%。
l 美国财政部周四扩大了定于下周进行的6周期国库券招标规模，以确保其拥有足够流动性满足月底前后的资金需求。财政部将于周二发行750亿美元6周期现金管理票据，比上次发行规模增加100亿美元。而Wrightson ICAP估计发行规模仅增加50亿美元。
l 20世纪80年代首创“总回报”策略的比尔·格罗斯说，这种投资方法现在已经过时了。他表示，未来12个月10年期收益率可能会升至5%以上，因为政府向市场发行大量债券。他认为美国政府对举债依赖性极大，每年国债余额需净增至多2万亿美元才能保持经济增长。
l 欧洲央行首席经济学家连恩表示，鉴于经济前景存在很大的不确定性，欧洲央行应在每次降息前累积数据。连恩称：“在高度不确定的条件下做出利率决策的稳妥方法是避免预先承诺或制造对未来利率路径不合理的预期。”
l 周四，英国央行对现金的需求跃升至创纪录的122亿英镑（153亿美元），分析师称，近期一连串的升势可能促使政策制定者在几个月内通过债券市场放松资金状况。德意志银行和NatWest Markets认为，英国央行将在今年晚些时候选择结束每周的债券出售操作，此举将与降息同步进行，以放宽货币政策。
l 彭博新闻社对日本央行帐户的分析显示，日本当局可能实施了本周以来的第二次汇市干预，规模约3.5万亿日元。日本央行前行长黑田东彦周四表示，他认为日元的贬值只是暂时现象，而且本币走软有助于拉抬该国跨国公司的业绩。
l 对日元预测最准的机构表示，虽然日本当局可能努力遏制本币跌势，但日元兑美元可能跌至165。RBC Capital Markets预计，日元有可能跌至1986年以来的最低水平。日元走弱的主因是美国与日本之间巨大的利差。
l 苹果（AAPL.US）公司季度营收好于市场预期，该公司预测本季度销售将恢复正增长，市场乐观预期业绩下滑势头有望放缓。该公司在周四宣布，截至3月30日的第二财季营收下降4.3%至908亿美元。分析师平均预期为903亿美元。该季度利润超过华尔街预期。
大中华新闻
l 经合组织(OECD)表示，随着经济增长更具韧性，许多国家通货膨胀的降温速度将比先前预期的更快，世界的经济展望正在翻扬。经合组织将2024年全球增长预测从2月的 2.9%上调至3.1%，对美国、中国和印度的预期明显改善。明年的增长预计将继续保持在 3.2%。
l 中国游客前往海外度过五一劳动节假期的规模接近疫情前的水平，加速了这个曾经是全球最大旅游市场的反弹。ForwardKeys提供的数据显示，4月27日至5月5日期间的出境游仅比2019年的水平低7%。
l 香港第一季经济增长快于预期，初步显示香港疫情后的复苏正在稳定下来。根据政府统计处周四公布的估计数据，2024年前三个月，香港的国内生产总值增长2.7%，明显高于彭博调查的经济学家预测的0.8%。
商品及外汇市场
l 分析人士认为，OPEC+料将把减产措施延长到下半年，以避免全球供应过剩并提振油价。沙特及其合作伙伴今年一直在实施每天减产约200万桶的行动，并将于6月1日开会考虑是否延长。由于投资者担心中东冲突可能扰乱石油供应，原油价格上个月飙升，引发了有关OPEC+可能恢复产量以安抚市场的猜测。但是，在接受彭博调查的交易员和分析师中，87%的人预计OPEC及其盟国将延长产量限制措施，可能一直至今年年底。Energy Aspects Ltd.表示，OPEC+会希望在开始增加供应之前看到石油市场持续吃紧的证据，因此他们决定延长减产的可能性很大。
l 盛宝银行大宗商品策略师Ole Hansen表示，现实依然是短期内预计不会降息。他说，只要通胀数据总是超出预期，黄金就可能出现“持久的、可能比我们已经看到的更深幅度的回调”。
财报和经济数据焦点
l 美国4月失业率（预期：3.80%，前值：3.80%）
l 美国4月季调后非农就业人口（万人）（预期：24.3，前值：30.3）
l 美国4月标普全球服务业PMI终值（预期：51，前值：50.9）
l 美国4月ISM非制造业PMI（预期：52，前值：51.4）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
