市场亮点
l 美国股市周五上涨，道琼斯指数首次收于40,000点以上，华尔街的VIX“恐慌指数”降至2019年底以来的最低点。美国国债下跌，而石油和黄金上涨。全球股市的上涨使20个最大市场中的14个创下历史新高。亚洲股市在美国股市因企业盈利强劲而创下新高，以及中国采取措施提振房地产市场后，在早盘交易中大多走高。
l 恒生指数开盘上涨0.6%，上涨118.55点至19,672.16点，香港股市连续第三天上涨。腾讯控股有限公司对指数的贡献最大，上涨1.1%。紫金矿业集团股份有限公司涨幅最大，上涨5.8%。在早盘交易中，82只股票中有52只上涨，25只下跌；4个板块中有3个上涨，其中商业和工业类股领涨。
期权摘要
l 理想汽车和腾讯分别是恒生指数中看跌/看涨比率较低和较高的股票。新世界发展公司的看涨期权未平仓量比20天平均值高2.44个标准差，而阿里巴巴的看涨期权未平仓量比其相应平均值高2.44个标准差。中国平安、阿里巴巴、中国建设银行在看涨期权和看跌期权上均出现了活跃交易。阿里健康的看涨期权交易量约为看跌期权的9倍，而香港中华煤气公司的看涨期权交易量为每100张看跌期权中有29张看涨期权。
重要新闻
亚洲股市
l 中国太阳能板制造商天合光能、阳光电源和晶科能源上周因计划中的美国新关税而下跌，尽管摩根大通称其影响“微不足道”。中国的电动汽车电池和芯片制造商可能受到的影响较小，但欧盟的汽车制造商可能会受到牵连。
l 高盛集团经济学家表示，鉴于欧洲消费了中国45%的“新三样”出口产品——太阳能电池、电动汽车和锂离子电池——欧盟关税的前景对北京来说是一个更大的担忧。
l 在央行和金融监管机构放宽按揭规定并敦促地方政府购买过剩住房以解决当前的房地产危机后，中国股市收盘走高。
l 摩根士丹利策略师乔纳森·加纳和丹尼尔·布莱克在一份报告中写道，美国的更高趋势增长和持续的国内名义GDP增长是支持摩根士丹利看好日本市场而非包括中国在内的其他市场的关键因素。虽然对冲日元走弱策略在今年迄今为止是成功的，但由于近期超买水平导致美元兑日元有走低的风险，并且由于日本当局最近的疑似干预行为，对于以美元为基础的投资者建议对该策略保持“谨慎”。对于日本，摩根士丹利青睐出口商和国内股票的组合，主题定位于生产力和创新领导者以及自下而上的公司改革受益者。对于MSCI中国，摩根士丹利对名义GDP增长持续疲弱和人民币兑美元贬值的预期比共识低14%。摩根士丹利将恒生指数目标价从11,000点上调至12,200点，将恒生中国企业指数目标价从3,600点上调至4,600点。
l 杰富瑞表示，鉴于对中国生物识别趋势的风险担忧，投资者应密切关注涉及友邦保险最高利润产品（重疾险）的情况。
l 交易员周五通过与香港的连接购买了140亿元人民币（19亿美元）的A股，这是自四月底创纪录以来的最高水平。这是在北京宣布其迄今为止最有力的努力来拯救陷入困境的中国房地产市场，包括放宽按揭规则。
l 比亚迪电子的股价在香港上涨最多5.6%，此前宣布该公司将在最新的季度评审后被纳入基准恒生指数。碧桂园服务控股将被从指数中剔除。另据周五的声明，紫金矿业集团将被纳入恒生中国企业指数，而信义光能控股将被剔除。
美国/全球股市
l 道琼斯指数攀升至新的里程碑，体现了美国经济在各个行业的强劲表现。高盛、微软、联合健康集团和卡特彼勒是其从30,000点上升的主要贡献者。自2020年11月24日以来，道琼斯成分股中有超过三分之二实现了增长。Bolvin Wealth Management Group总裁Gina Bolvin表示：“这一走势并非由某个行业或某只股票驱动，而是真正的广泛上涨。”本周，蓝筹股指数上涨了1.2%。
l 期权交易员在英伟达公司下周公布财报前采取看涨立场，这在大投资者披露第一季度削减持仓后提供了一些安慰。英伟达没有卖出评级，有61个买入评级，其平均目标价预计约有10%的涨幅。自2023年初以来，其股票和综合远期收益均已飙升超过500%。就在上周，高盛集团的分析师将其目标价上调至每股1,100美元，并上调了收益预测，主要原因是与人工智能相关的计算和网络需求持续强劲。英伟达对大幅收益波动并不陌生——在过去五次财报中，有三次实现了两位数的增长——而从期权定价中得出的隐含波动率仍然高达8.6%。
l 今日策略：摩根大通表示，在过去两个月中，美国大型共同基金经理增加了对长期债券的持有量。投资者正“涌入”高评级公司债，以避免政府债务的负利差。尽管国债收益率较高，但预期的投机退潮尚未实现。
l 对美联储即将降息的押注让全球投资者感到安心，他们认为各自的央行也有降息的空间。全球各地的政府债务正享受今年以来的最佳月份。现在的关注点转向了英国的通胀报告。
外汇和商品亮点
l 由于4月份的通胀降幅超出经济学家的预期，交易员调整了对美联储前景的押注后，彭博美元指数周一几乎没有变化，上周则有所下跌。
l 油价期货上涨，推动本周涨幅，并促使美国基准价格本月首次收于每桶80美元以上，因为一些来自美国和中国的经济数据提振了对原油需求增长的希望。
l 10年期美国国债收益率几乎没有变化，保持在4.42%。
l 6月黄金在Comex上涨1.3%，收于每盎司2417.40美元，创下新的历史最高结算价。7月白银上涨4.6%，收于每盎司31.26美元，是自2013年2月8日以来的最高收盘价。同时，7月铜上涨3.6%，收于每磅5.05美元，创下新的历史最高结算价。
l Libertas财富管理集团总裁Adam Koos表示，黄金、白银和铜都因“经济不确定性提升了对避险资产的需求，供应链中断影响了供应，以及对特别是绿色技术的工业需求增加”而表现出显著涨幅。“尽管每种金属的具体情况有所不同，但总体主题是对全球经济和市场状况的反应。”
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
