「人工智能个人电脑将推动多年单位增长 | 东证一部上市公司宣布400亿美元回购 | 巴克莱对Lululemon持悲观态度 | 韩国氢能相关股票上涨」
市场亮点
l 亚洲股市下跌，此前标准普尔500指数在芯片制造商英伟达公司即将公布业绩前再次创下新高，交易员将其视为牛市可持续性的衡量标准。日本股市开盘走低，因其报告贸易逆差，而澳大利亚股市基准指数则上涨。香港期货指向小幅上涨。标准普尔500指数今年第24次创下新高，纳斯达克100指数也创下新高，因英伟达在今日晚些时候公布收益前上涨。美国期货在亚洲早盘交易中变化不大。
l 恒生指数开盘下跌0.3%，下跌54.21点至19,166.41点，香港股市连续第二天走低。腾讯控股有限公司对指数下跌贡献最大，下跌1.6%。领展房地产投资信托基金跌幅最大，下跌3.6%。早盘交易中，82只股票中有33只下跌，42只上涨；4个行业中有2个走低，以商业和工业股票为首。
期权摘要
l 理想汽车和腾讯分别是恒生指数中看跌/看涨期权比率较低和较高的股票。美团的看涨期权未平仓合约比20日平均值高出2.82个标准差，而理想汽车则高出2.37个标准差。
l 美团、腾讯、阿里巴巴的看涨和看跌期权交易活动都很活跃。万洲国际的看涨期权与看跌期权的交易比例约为12:1，而中国医药集团的看涨期权与看跌期权的交易比例为1:100。
重要新闻
亚洲股市
l 小鹏汽车第一季度的毛利率超出分析师平均预期，部分原因是来自大众汽车的软件服务收入推动。受此影响，小鹏汽车在香港的股价一度飙升12%。该中国电动汽车制造商还报告了低于预期的季度净亏损。周二公布业绩后，其在美国上市的股票上涨了5.9%。
l 联想和华硕股价上涨，此前摩根士丹利将其评级从“持平”上调至“增持”，预计人工智能个人电脑将推动多年单位增长并提高平均售价。包括Howard Kao在内的分析师在一份报告中写道：“我们认为这一波人工智能个人电脑的增长是由供应推动的，受到强大硅芯片路线图以及操作系统、芯片和个人电脑供应商共同努力的支持。”
l 据摩根大通分析师西原理惠等人编制的数据，从4月初到5月15日，东证一部上市公司宣布了总计6.3万亿日元（400亿美元）的回购，这是同期的历史最高纪录。
l 日本最大的财产和意外伤害保险公司股价短暂上涨，此前《日经新闻》报道称，四大公司将在未来几年内出售其所有的交叉持股。
l 斗山燃料电池股价飙升最多达21%，为自2020年9月以来最大涨幅，带动韩国其他氢能相关股票上涨，投资者押注人工智能服务对电力需求的增长。
美国/全球股票
l 据FactSet数据，Roundhill Magnificent Seven ETF MAGS（持有包括苹果公司(AAPL US)、微软公司(MSFT.US)、谷歌母公司Alphabet Inc. (GOOGL US) (GOOG US)、亚马逊(AMZN US)、英伟达(Nvidia)、特斯拉(TSLA US)和Facebook母公司Meta Platforms Inc. (META US)等股票的交易所交易基金）周二收盘上涨1.2%。截至今年，该ETF已上涨近24%。
l 巴克莱评论称，Lululemon首席产品官孙哲的辞职是一个逐渐显现的负面数据点。她的离职可能表明，LULU当前产品组合在尺寸或颜色上的快速修正可能比最初预期的要花费更长时间。新的组织结构带来了新的战略和最佳实践，以更好地研究、开发和创新。轮廓变化可能会将资金从运动休闲转向其他领域。巴克莱在4月发布了对LULU的降级报告。
l 随着标准普尔500指数周二再次创下新高，Cboe波动率指数收于2019年以来的最低水平。
l 梅西百货(M +5.1%)品牌首席执行官托尼·斯普林的新计划显示出成效，使第一季度可比销售额增长3.4%，前50家直营或特许经营店重新焕发活力。剔除计划关闭的150家门店，整体品牌的可比销售额上升了0.1%。这可能会阻止私募股权的收购意向。每股收益27美分，超过分析师预期的14美分。
l 服装零售商Urban Outfitters Inc.公布的第一季度销售额超过了华尔街的预期，其Anthropologie和Free People品牌推动了增长。
l 特斯拉股价周二上涨最多达6.6%，为4月29日以来的最大单日涨幅，是标准普尔500指数涨幅的最大贡献者。
l First Solar股价上涨最多达5.1%，创下自8月以来的最高日内水平，Piper Sandler分析师Kashy Harrison将该股目标价从195美元上调至219美元，指出《通货膨胀削减法案》下的国内内容指导等新政策对公司有利。
l 供暖和空调产品制造商Modine Manufacturing (MOD)下跌7.6%，因其提供的财年收益预测范围的中点低于预期。
l 今日策略：摩根大通在模型组合中保持防御倾向，相对于股票和信贷持低配，相对于大宗商品和现金持超配。本月，他们将之前的美国与欧洲信贷超配中立化，以减少此跨市场交易带来的隐含长久期敞口，因为量化紧缩(QT)和当前欧元区相对于美国的正增长冲击带来的阻力。在股票方面，他们继续偏好日本和中国股票而非美国股票；前者因通胀和日本央行政策正常化而受益，后者因额外的住房政策放宽措施、投资者低配和低估值而受支持。
l 摩根大通维持对欧洲银行的偏好，相对于美国银行，后者的2年远期市盈率溢价为37%，而历史平均为27%，且2025年预期总收益为7%，相比之下欧洲银行为10%。总体而言，我们认为摩根大通投资者日的评论对以信贷为主的FICC公司DB和GS是积极的。
本日外汇和商品亮点
l 随着全球债券因发达国家终于控制住通胀的最新迹象而上涨，美国国债趋稳。美联储理事Christopher Waller表示，最近的美国价格压力报告是“一个令人安心的信号”。周三早盘，澳大利亚收益率持平。
l 现货黄金几乎没有变化，报每盎司2,421.91美元，此前周二下跌0.2%。彭博美元现货指数持平。白银微涨，钯金持稳，铂金下跌。
l 总部位于美国的加密货币交易所Coinbase宣布将推出零售规模的石油和黄金期货合约。Coinbase衍生品公司周二表示，该新产品将于6月3日推出。
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
