「这就是为什么这两个中国板块上涨的原因 | 野村证券：新日铁值得买入 | 卡特彼勒公司将股息提高约 8%，并增加了 200 亿美元用于股票回购」
市场亮点
l 亚洲股市回吐早前涨幅，因日本股市在周五央行利率决定前下跌。美元兑多数主要货币走强。
l 东证指数连续第三天下跌，因日本银行股因担心日本央行将在为期两天的政策会议上削减债券购买量而下跌。亚洲股市周四开盘走高，此前美国股市上涨，因通胀降温抵消了美联储略显鹰派的政策决定。
l 周三，美国股市和债券早盘上涨，此前一份报告显示核心消费者价格指数跌至三年多来的最低水平。随后，美联储预计今年仅降息四分之一个百分点，低于 3 月份的三次，同时将 2025 年的预期上调至四次。
l 香港恒生指数开盘上涨 1.1%，至 18,131.38 点。比亚迪股份有限公司对指数上涨贡献最大，涨幅最大，上涨 6.8%。早盘交易中，82 只股票中有 76 只上涨，6 只下跌；所有板块均上涨，商业和工业股领涨。
重要新闻
亚洲股票
l 摩根士丹利（Morgan Stanley）将华虹半导体的股票评级从等权上调至增持，理由是高利用率可能刺激其提价。
l 旨在阻止一些中国生物技术公司与美国政府签约的法案前一天陷入僵局，药明生物及其姊妹公司药明康德在涨跌之间徘徊。美国禁止中国生物技术公司开展业务的法案被排除在《国防授权法案》之外，而这是法案生效的关键一步。据摩根大通称，该法案有两种可能成为法律的方式，即作为独立法案，或作为《国防授权法》等 "必须通过 "的大型法案的附件。 截至上午 9 时 50 分，药明生物在香港市场的涨幅高达 1.6%；药明康德的跌幅高达 1.7%；泰格医药 +1%，药明康德 +2%。
l 中国电动汽车制造商股票多数上涨，因为分析师称欧盟初步宣布的关税上调符合市场预期。分析师称，比亚迪的关税低于行业平均水平，因此受到的影响应小于同行；而上汽集团的关税较高，对欧盟销售的贡献较大，因此被认为是最大的受害者。在香港，比亚迪股价最高上涨 7.5%，新奥上涨 3.9%，吉利汽车上涨 3.2%，新鹏汽车上涨 2.2%，东风汽车上涨 2.2%。上汽集团在上海的跌幅高达 2.5%。在欧盟关税决定公布前的几个交易日，香港股市大多出现大幅下跌。
美国/全球股票
l 在人工智能产品需求强劲的支撑下，芯片供应商博通公司（AVGO）的业绩展望好于预期，该公司股价上涨 13%。该公司还宣布了 10 对 1 的股票拆细。 Dave & Buster's（PLAY）下跌 9.8%，此前这家连锁街机餐厅公布的季度业绩不及预期。
l 牛津工业公司（Oxford Industries，OXM）下跌 1.7%，原因是该公司下调了汤米巴哈马（Tommy Bahama）和莉莉普利策（Lilly Pulitzer）品牌的本财年调整后盈利预期。 大码女装品牌 Torrid Holdings（CURV）上涨 6%，该公司公布的第一季度利润超过预期，并支持其全年销售展望。 卡特彼勒公司（Caterpillar Inc. Affirm 公司（AFRM +5.8%）与 Apple Pay 签订的新协议、电子商务优势、Shopify 合作伙伴关系和借记卡扩张，都可能加速用户增长，并在 2024-26 财年推动商品总值增长约 30%。2025 财年和 2026 财年的营收可能会分别比共识高出 5% 和 7%，此前两个季度的盈利均超过预期。到2026财年，用户数量将再增加900万，这将使这家金融科技贷款公司的收入翻一番，达到35亿美元以上。 甲骨文公司（ORCL +13%）公布的预订业绩好于预期，并宣布与科技竞争对手达成合作协议，这推动了董事长拉里-埃里森（Larry Ellison）将这家软件制造商重新定义为云计算业务主要竞争对手的努力。
l GlobalFoundries Inc. (GFS +1.8%)将于本月生产初创公司Diraq Pty的芯片样品，该芯片同时配备了量子和经典处理器，这是量子计算机在现实世界中实用化的最新尝试。 埃森哲（ACN -2.9%）下跌，因为这家 IT 服务公司任命 Angie Park 为首席财务官，接替 KC McClure。 尽管 T-Mobile（TMUS -2.6%）美国公司预计将产生充足的自由现金流，但该公司可能会借贷以资助收购和股东回报。随着即将进行的频谱购买、对 US Cellular 无线业务的收购和回购，T-Mobile US 的 800 亿美元债务可能会增加。
l 在控股股东莎莉-雷德斯通（Shari Redstone）终止了与 Skydance 的潜在交易后，拖沓的并购进程可能会使派拉蒙（PARA +0.7%）比以前更弱。尽管基本面疲软，该公司仍可能调整业务方向，寻求出售非核心资产，并可能与其他流媒体平台合作，同时缩减 Paramount+ 以减少损失。
每日策略：
l 野村证券：新日铁值得买入。随着市场对 26/3 盈利复苏的预期增强，股价将上涨。美国监管机构在收购美国钢铁方面取得的进展可能会澄清有关此次交易的不确定性，并有助于改善对增长的情绪。股票似乎被低估了，因为它既没有反映 26/3 盈利改善的前景，也没有反映收购美国钢铁带来的利润增长潜力。他们根据 26/3 的预测和 5.8 倍的 EV/EBITDA 倍数获得目标价。
本日外汇和商品亮点
在商品方面，油价在连续三天上涨后小幅走低，因为投资者权衡了美国原油库存意外增加和美联储利率长期走高的前景。其他方面，黄金下跌。
周三美元普遍走软后，韩元领涨亚洲货币。澳大利亚和新西兰政府债券上涨，跟随周三美国国债的走势。
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
