「交易者对冲欧元走弱 | Microstrategy 仍看好比特币」
市场亮点
l MSCI 亚太指数创两周来最大跌幅，日本股市领跌。中国人民银行维持中期借贷便利利率不变后，香港和中国大陆股市也下跌。基准 10 年期美国国债下跌，美国股指期货几乎没有变化。
l 周五，美国股市难以获得动力，此前一项消费者信心指数跌至七个月低点，高价格继续影响个人财务状况。标准普尔 500 指数收盘小幅下跌，工业股下跌领跌。科技股表现优异，Adobe Inc. 因前景强劲而上涨 15%。斯托克欧洲 600 指数下跌 1%，而法国 CAC 40 指数上周跌幅扩大至 6% 以上，为 2022 年 3 月以来的最大跌幅。
l 恒生指数开盘下跌 0.4%，下跌 73.91 点至 17,867.87 点，香港股市连续第二天下跌。
l 阿里巴巴集团控股有限公司对指数下跌贡献最大，下跌 1.4%。阿里健康信息技术有限公司跌幅最大，下跌 3.7%。
l 早盘，82 只股票中有 65 只下跌，16 只上涨；所有板块均下跌，商业和工业股领跌。
期权摘要
l 信义光能和中国生物制药是恒生指数中认沽/认购比率较低的股票。
l 中盛集团的认购未平仓合约比 20 日均值高出 2.06 个标准差，而中国神华能源的未平仓合约比其 20 日均值高出 1.71 个标准差
l 阿里巴巴集团的认购和认沽交易均有所增加
l 中信股份每交易 6 份认购期权，信义玻璃每交易 100 份认沽期权，就有 5 份认购期权
重要新闻
亚洲股票
l 瑞银：MSCI 中国银行指数过去一个月下跌 2.2%，跑赢 MSCI 中国指数 1.7 个百分点。在我们覆盖的 H 股中，重庆农商行表现最佳（+3.2%），招商银行表现最差（-9.7%）。南向持股占中国银行 H 股流通股的 25.5%（环比+198bps），持股价值增幅最大的是中国银行（+26.3%），跌幅最大的是农业银行（-8.3%）。对于 A 股银行，该行业指数过去一个月下跌 1.1%，跑赢沪深 300 指数（-3.2%），其中南京银行表现最佳（+5.4%），南京银行表现最差（-6.1%）。
l 华晨中国汽车表示，董事会将在 6 月 14 日的会议上宣布派发每股 4.30 港元的特别股息，此后，该公司股价一度上涨 25%，至 2020 年 7 月以来的最高水平。
l 花旗分析师 Jeff Chung 在一份报告中写道，股息“超出了市场预期和花旗对每股 3.50 港元股息的预期，该股息将于 2024 年全额支付”
l 国海证券表示，对茅台批发价下跌的担忧有些过度，这拖累了白酒行业的情绪。刘杰明等分析师在一份报告中写道，批发价下跌主要是因为 6.18 购物季的促销活动，加上经济放缓，导致供需略有失衡
l 日本股票：Asset Management One 策略师 Hitoshi Asaoka 表示，由于对法国政治局势的担忧，投资者纷纷转向安全资产，导致全球周期性股票面临抛售压力。“日本股市是全球周期性股票的代表。”
l 摩根士丹利三菱日联金融集团 (Morgan Stanley MUFG) 将 Daicel 的目标价从 2,000 日元上调至 2,500 日元，维持增持评级，此后 Daicel 股价上涨 2.2%，为 5 月 31 日以来的最大涨幅。
l 包括 Ryoichi Watanabe 在内的分析师在一份报告中写道，工程塑料部门的扩大生产和安全部门的重组将提高这家日本化学品制造商的利润
l KR Stock：印度有史以来规模最大的首次公开募股之一的计划推动了现代汽车公司的股价上涨，有望创下历史新高。
中国人工智能追踪：百度、阿里巴巴感受到新进入者的压力
中国人工智能云市场份额
后起之秀昆仑万维能在 5 月份迅速从阿里巴巴和百度等老牌企业手中夺走份额，反映出该行业的准入门槛较低，也凸显了中国人工智能企业在免费服务占主导地位的行业中实现盈利所面临的持续挑战。中国正在进行的人工智能价格战可能会延长该行业的盈利之路。美国对英伟达（Nvidia）提供的先进人工智能加速器芯片实施出口限制，迫使中国企业依赖国产芯片。然而，华为的加速芯片性能较差，同样供不应求，这可能会延误中国的人工智能发展，导致与西方的性能差距不断扩大。阿里巴巴首席执行官最近表示，中国的人工智能领域比美国落后两年。
美国/全球股票
澳大利亚股票：
l Wisetech Global 下跌 2.0%，Nextdc 下跌 1.8%，Woodside Energy 下跌 0.8%。
l Paladin Energy 下跌 5.5%，Boss Energy 下跌 3.1%，Deep Yellow 下跌 4.5%。
l 四大银行均小幅上涨，西太平洋银行上涨 0.4%，国民银行上涨 0.3%，澳新银行上涨 0.2%，联邦银行上涨 0.1%。
l 医疗保健方面，Capitol Health 上涨 14.3%，达到一年来的最高点 28 美分，Integral Diagnostics 下跌 3.9%，至 2.44 澳元，此前两家诊断成像连锁店同意进行全股票合并。
l 高盛：法国国内股市大幅下跌，而欧洲股市保持不受影响
l 自 2024 年 6 月 7 日星期五以来欧元价格表现（富时 100 指数以英镑计，标准普尔 500 指数以美元计）
资料来源：彭博社、Datastream、高盛全球投资研究
l 今日策略：鉴于京东领先的零售规模、独特的 1P 在线直销+市场模式以及行业领先的内部仓储和供应链能力，高盛维持对京东的买入评级，12 个月 SOTP 目标价为 41 美元/161 港元。主要风险：中国电子商务市场的竞争比预期更激烈；在线 GMV 放缓和百货/京东超市执行；京东零售利润率波动。
今日外汇和大宗商品亮点
l MicroStrategy 上周将其可转换票据发行量上调 40% 至 7 亿美元，并宣布计划利用这些资金购买更多比特币。
l 在经济低迷期间，鲸鱼在三周内购买了超过 70 万个 ETH，价值 24.5 亿美元。这些鲸鱼是持有 10,000 到 100,000 个 ETH 代币的投资者。
l 对冲未来一个月欧元兑英镑下跌的成本是自 2019 年 10 月以来的最高成本，而持有瑞士法郎看涨押注的溢价已扩大至 2022 年 8 月以来的水平。
上周，法国和德国债券之间的利差扩大至有史以来最大。
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
