「日本股市相对于全球的市盈率仍处于正常范围内 | 美元多头复苏推动美元接近今年的最高水平」
市场亮点
• 亚洲股市上涨，此前几家大型科技公司股价上涨，推动美国股市再创历史新高。
• 韩国和澳大利亚股市均上涨，而香港和中国内地股市则小幅走低。标普 500 指数今年已创下 30 个历史新高，无视市场对窄幅波动可能使市场更容易受到意外影响的担忧。
• 周一公布的数据显示，中国 5 月份房地产市场低迷加剧，引发了要求政府向经济注入现金和信贷的新一轮呼吁，随后中国股市下跌。上个月，房地产投资和房价的跌幅均有所加快。
• 香港恒生指数小幅高开，报 17,945.84 点。美团点评为该指数上涨贡献最大，上涨 1.1%。舜宇光学科技集团股份有限公司涨幅最大，上涨 3.9%。早盘，82 只股票中有 35 只上涨，42 只下跌；4 个板块中有 2 个上涨，商业和工业股领涨。
期权摘要
• 理想汽车和中海油是恒生指数中认沽/认购比率较低和较高的股票。
• 中芯国际的认购和认沽未平仓合约分别比 20 日均值高出 2.02 个和 1.84 个标准差
• 中国工商银行的认购和认沽交易均有所增加
• 中银香港每手认沽交易约有 6 笔认购交易，而国药集团每手认沽交易约有 13 笔认购交易
重点新闻
亚洲股市
• 花旗银行称，中国中车股份有限公司最近的列车和其他产品销售合同显示价格上涨，毛利率可能上升，因此该公司股价上涨。香港股价上涨 1.7%，上海股价上涨 2.2%。这家中国火车制造商宣布，3月至6月签订了总价值436.2亿元人民币的合同。
• 由于在地缘政治紧张局势下预计将失去三星的业务，杰富瑞（Jefferies）下调了这家电气元件制造商的评级，Maxscend股价下跌达1.5%。 包括 Nick Cheng 在内的分析师在一份报告中写道，占 Maxscend 收入 20% 以上的三星正在将智能手机零部件订单从中国供应商转向台湾供应商，他们将该股评级从买入下调至持有。 由于投资者继续权衡法国的政治局势，日本股市攀升，从周一的暴跌中反弹，并追随美股走高。
• 出口商对基准股指 Topix 的上涨贡献最大。东京电子有限公司（Tokyo Electron Ltd. ）对指数上涨的贡献最大，上涨了 2.4%。Fujita Kanko Inc.涨幅最大，上涨了 16.3%。 亚洲芯片股是 MSCI 亚太指数上涨的最大贡献者之一。特斯拉中国供应商的股票上涨，此前有消息称这家电动汽车制造商已获准在上海的一些街道上测试其先进的驾驶辅助系统。在韩国，SK海力士公司的股价升至24年来的新高，原因是一位分析师称该芯片制造商的未来盈利共识可能会上调。
• 瑞银：
美国/全球股票
瑞银：可能受影响的美国公司
• Tinybeans集团（ASX:TNY）周二向澳大利亚证券交易所提交的一份文件显示，该公司与Babylist建立了联盟和销售合作关系，Tinybeans将利用该数字育儿平台的受众来提高其在美国的品牌知名度、受众和用户数量。该文件称，双方将与 Tinybeans 的内部销售和营销团队合作，为两家公司创造更多收入。这家技术平台提供商的股票在周二的交易中大涨近 15%。
• 允许特斯拉（TSLA +5.3%）在上海自由贸易试验区内进行完全自动驾驶测试，使其更接近于在当地进行更广泛的推广。中国不同的规则、更混乱的交通以及驾驶行为的多样性，都能加强该公司的神经网络训练，有助于向欧洲等其他地区扩张。中国加快特斯拉进入中国的步伐，可能是刺激当地自动驾驶创新的战略举措。
• Starboard致信欧特克（ADSK +6.5%），批评其治理不力和对会计调查的处理方式，这将引起人们对该公司业绩不佳的关注。欧特克的销售增长和自由现金流利润率均落后于同行。Starboard 披露持有该公司 5 亿美元的股份，该公司还表示推迟了向股东通报最近的会计问题。
• 花旗集团是自上周五收盘以来第三家上调该指数预期的公司，和高盛集团及Evercore ISI集團一樣突破新高
• 与此同时，据高盛集团（Goldman Sachs）大宗经纪业务部的一份报告显示，对冲基金的多空总杠杆率（衡量其对市场的总体风险敞口）创下了 2022 年 3 月以来的最大降幅。
• 以迈克尔-威尔逊（Michael Wilson）为首的摩根士丹利（Morgan Stanley）策略师表示，许多股票现在对增长疲软的状况变得更加敏感。他们表示，一些价值型/周期型股票已开始更多地关注盈利预期，而较少关注利率的影响。
每日策略：
摩根大通：与第一季度相比，主要债券代理防御性行业——公用事业、房地产和史泰博——是表现最差的三个板块，而第二季度发生了变化。 本季度以来，这 3 个行业与欧洲一致，业绩出现 10% 的正向波动 - 顶部图表。 与第一季度相比，第二季度采矿业和能源业的交易情况更好。 本季度迄今为止表现最差的是汽车、旅游休闲、化学品、奢侈品和建筑材料——所有周期类股票。
债券收益率可能在年底前持平或走低，摩根大通重申去年 10 月的预测，即美国 10 年期债券收益率可能已达到 5% 的峰值。现在，就风格而言，这应该会继续帮助 OW 增长 vs 价值，但也应该支持债券代理。收益率的任何潜在走高都可能是出于“错误的原因”，例如法国政治不确定性持续或通胀持续。这可能意味着即使收益率更高，防御性股票也能跑赢大盘。
今日外汇和大宗商品亮点
• 美元多头复苏，推动美元接近今年的最高水平。
• 根据彭博对经济学家的调查，澳大利亚央行将在周二连续第五次会议上将基准利率维持在 12 年高位 4.35%。该国 10 年期债券收益率攀升两个基点至 4.13%。澳元在决定公布前停止了三天的下跌。
• 5 月份，美国垃圾级公司债市场的违约率有所回落。然而，由于美联储按兵不动，塔蒂亚娜·达里认为现在庆祝还为时过早。
• 欧洲的危机风险可能有限，因为意大利、葡萄牙和英国已经显示出听取债券监管者意见的好处，法国可能仍会效仿。
• 据彭博情报策略师吉娜·马丁·亚当斯 (Gina Martin Adams) 称，股价与债券收益率之间的相关性继续反转，为 1997 年以来最负相关性。这表明通胀机制可能正在发生重大转变，股价和债券收益率可能共同受到通胀趋势的极端敏感性。
• 在大宗商品方面，石油价格在一周内上涨幅度最大，因为更广泛市场的风险偏好情绪掩盖了原油的喜忧参半前景。黄金价格几乎没有变化。
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
