「受期待已久的住房成本放缓推动，美国6月通胀全面降温，核心CPI升幅创三年来最低，环比上涨0.1%。受汽油价格下跌推动，整体CPI自疫情爆发以来首次下降，环比下降0.1%。货币市场定价显示投资者几乎笃定美联储将在9月和12月降息，并认为11月降息的可能性大于50%。」
隔夜要点
美国股市纳斯达克指数周四大幅收低，受累于英伟达、苹果和特斯拉下跌，投资者将资金轮动至小盘股。美国公债收益率下跌，数据显示美国6月消费者物价下滑，强化了美联储将于9月开始降息的预期，美元下跌，与此同时，日元大幅上涨引发了对日本当局可能出手干预的臆测。金价突破每盎司2,400美元，逼近5月份创下的纪录高位。油价连续第二个交易日上涨，市场对美国降息的希望升温。
国际新闻
l 受期待已久的住房成本放缓推动，美国6月通胀全面降温，核心CPI升幅创三年来最低，环比上涨0.1%。受汽油价格下跌推动，整体CPI自疫情爆发以来首次下降，环比下降0.1%。货币市场定价显示投资者几乎笃定美联储将在9月和12月降息，并认为11月降息的可能性大于50%。
l 旧金山联储行长称，最新数据表明美联储可能有必要调整利率。芝加哥联储行长将最新的通胀数据形容为“极好”，并称他确信通胀率正走在回归2%目标的道路上。圣路易斯联储行长表示，抗通胀取得进一步进展，但还需要更多这方面的证据。
l 《每日新闻》：美国低于预期的CPI公布后，日元兑美元涨幅扩大至逾2%。日本负责外汇事务的最高官员拒绝透露当局是否出手。
l 民主党内对拜登质疑之声此起彼伏，就连深蓝的纽约州也在动摇，副州长呼吁拜登让贤。《纽约时报》：拜登一些长期盟友和顾问正在商讨如何让他退出竞选。拜登竞选团队将摸底副总统哈里斯与特朗普对决的实力。
l 国际能源署表示，随着中国消费降温，全球石油需求增长在上个季度放缓至一年多以来最低水平。
l 彭博：特斯拉（TSLA.US）据悉将无人驾驶出租车Robotaxi的发布时间推迟到10月，以便项目团队有更多时间制造更多原型样车。
大中华新闻
l 中国周五将公布6月份贸易数据，预计受季节性因素和基数效应影响，出口增速将加快至8%，进口有望增长2.5%。
l 彭博调查显示，经济学家预测第二季度中国经济增速将放缓至5%，为三个季度以来最低水平；上半年GDP增速料为5.2%。
l 摩根士丹利表示，三中全会及之后的政治局会议不太可能给中国带来重大政策转向，认为宏观数据走软和中国央行引导的债券收益率上升也可能进一步打压市场流动性和人气。
l 瑞银一项调查显示，各国央行越来越担忧货币资产安全，理由是地缘政治冲突风险不断上升，由于担心中国经济放缓，对人民币计价资产的需求下降。
l 中国监管层深化卖空限制恐令量化基金面临更大困境，势将危及管理着约500亿元人民币资金的多空产品。
l 咨询公司艾睿铂称，只要比亚迪（1211.HK）这样的大企业仍有毛利，价格战就还有继续打下去的空间。到2030年，中国现有的137个电动汽车品牌中预计只有不到20个能够盈利。
l 德国政府宣布，2026年底前从该国的5G核心移动网络中移除华为和中兴的关键组件，2029年底前5G接入和传输网络中华为和中兴（0763.HK）的组件也必须被移除。
l 万科（2202.HK）及子公司向银行申请贷款，并已提款27.41亿元人民币。
l 彭博：中国铝业集团（2600.HK）据悉考虑发行至多7.5亿美元境外债，这将是该公司两年多来的首笔此类交易。
商品及外汇市场
l 美国通胀降温提振降息预期，美元指数创下近两个月来最大跌幅，新兴市场货币指数升至5月以来最高。
l 原油上涨，美国夏季需求增强的迹象盖过国际能源署悲观预估的影响。
l 伦敦金属交易所(LME)铜价下滑，因需求前景不佳，尤其是第一大消费国中国的需求前景不佳，且LME批准的仓库库存进一步增加，加剧了市场供应过剩的局面。
财报和经济数据焦点
l 美国6月PPI年率（前值：2.20%，预测值：2.30%）
l 美国6月PPI月率（前值：-0.20%，预测值：0.10%）
l 美国7月一年期通胀率预期初值（前值：3.00%，预测值：2.90%）
l 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值（前值：68.2，预测值：68.5）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
