「中国6月末社融存量同比增长8.1%，创2017年有数据以来的最慢增速，贷款增速同样创出纪录新低。6月末人民币贷款余额同比增长8.3%，是2003年有数据以来的最低增速，凸显借款需求乏力。」
隔夜要点
l 美国华尔街股市周五收涨，标普500指数和道琼斯工业指数触及盘中纪录高位，几家大型银行在公布喜忧参半的业绩后下跌。日圆兑美元触及近四周最高，引发日本当局可能已连续第二日干预以支撑日圆的臆测。美国公债收益率持平或小幅下跌，有关PPI和消费者信心的经济数据增强了对美联储9月可能降息的预期。油价下跌，投资者权衡消费者信心疲软与支持美联储9月降息的数据之间的关系。金价小幅收低但维持在关键的2400美元上方，周线连续第三周上涨。
国际新闻
l 根据美国劳工统计局周五公布的数据，美国6月生产者价格(PPI)环比上涨0.2%，同比上涨2.6%，涨幅略高于预期，因为服务提供商利润率上升抵消了商品成本连续第二个月的下降。
l 密歇根大学7月消费者信心指数初值从68.2降至66，意外降至八个月来最低水平，高物价继续打压美国人对个人财务和经济看法。
l 彭博美国国债总回报指数显示美债收复今年以来所有失地，交易员开始接受美联储今年降息三次的可能性，甚至押注9月将大动作降息50基点。
l 根据彭博对日本央行账户的分析，在周四美国通胀数据公布后不久，日本很可能年内第三次介入汇市以提振日元，干预规模或在3.5万亿日元（220亿美元）左右。
l 富国（WFC.US）、花旗等美国大型银行未能交出让投资者满意的业绩答卷，股价上周五集体下挫。
大中华新闻
l 中共三中全会周一拉开帷幕，同日二季度经济数据也将出炉，彭博调查经济学家预计GDP增速料放缓至5%。三中全会是否会出台提振经济信心的政策举措将备受瞩目。
l 中国6月末社融存量同比增长8.1%，创2017年有数据以来的最慢增速，贷款增速同样创出纪录新低。6月末人民币贷款余额同比增长8.3%，是2003年有数据以来的最低增速，凸显借款需求乏力。
l 加拿大财长表示，本周将与商业和劳工团体会谈，讨论对中国产汽车设置贸易壁垒的事宜，并暗示贸易行动可能涉及汽车之外的其他领域。
l 台湾和印度均有可能取代中国A股市场，称霸新兴市场股票投资组合。彭博数据显示，台湾和印度在MSCI新兴市场指数中的权重双双超过19%，而A股的权重在连年下降后跌至22.8%。
l 小米（1810.HK）获得独立造车资质，四款纯电动汽车进入中国工信部新产品公示名单。
商品及外汇市场
l 随着交易员上调对美联储今年降息的预期，周五美元随美国国债收益率走低，势将创下今年以来最大两周跌幅。日元本周表现最佳，在银行间市场保持活跃，因为市场猜测日本央行入市干预。
l 原油价格周五下跌，以色列和哈马斯之间朝停火取得进展盖过了本周早些时候提振油价的美国原油需求上升迹象。
l 伦铜周五上涨，但单周下跌，因市场持续担忧库存不断增加。随着投资者对美联储接近降息的预期升温，金价维持在每盎司2,400美元上方。
财报和经济数据焦点
l 欧元区5月工业产出月率（预期：-1%，前值：-0.10%）
l 美国7月纽约联储制造业指数（预期：-6，前值：-6）
l 中国至7月15日中期借贷便利（MLF）中标利率（预期：2.50%，前值：2.50%）
l 中国至7月15日中期借贷便利（MLF）操作规模(亿元)（预期：900，前值：1820）
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
作者：Terry Chow
