文章来源：天玑情报局
文章作者：icefighter
内卷的尽头是什么？
刚刚结束的618电商购物节已经清楚预示了这个尽头的样子。
最近，一篇讨论“退货经济学”的文章很火爆。
女装行业的电商发货时间远长于男装，同时女装行业的单件利润也高于男装。
购买女装的消费者，不但要面对更差的服务，还要花更多的钱。
这一切的源头就是退货率。
女装行业是退货率最高的类目，退货率已经高达80%。
男装目前退货率仅为20%，且复购率极高。
那么，仅仅只有女装面临越来越高的退货率吗？
并不是。
电商平台纷纷推出“仅退款”措施，消费者不需要退货就可以直接拿到退款。
随着这个措施的推行，所有电商平台的各个品类的退货率都疯狂上升。
有一篇文章提到，多位不同平台、不同品类的卖家都说今年以来退货率翻倍。
一个买家卖医疗器械类产品，这个品类的买家需求相对明确，理论上下单的客户都是有购物需求的，所以退货率一直比较低，在2%到5%。然而今年，退货率一路猛涨，已经超过了30%。
这个退货率翻了十倍，再暴利的产品也承受不了这样的退货率。
从不同场合了解到信息，今年很多电商卖家已经开始清库存，清完库存他们就会离开电商行业，再也不干了。
部分电商卖家退出了电商行业，这还是小事。
更可怕的是，以后是越没有底线的卖家，越容易存活。
我之前没有在拼多多买过书籍，后来买了几次，价格都很低，我在网上发帖，别人回复我，这些便宜书籍是影印版。
前不久，和老家的一个亲戚聊天，发现他现在做拼多多，自己家的作坊，几个人亲自上阵生产的三无产品，某种日化用品。拼多多上10块钱包邮，生意很好。
我以前只知道，农产品，食品，还有衣服，一些简单的组装产品例如充电器这样的，会有大量作坊生产的低价产品在电商上销售。
现在没想到，几个农民自己搞的日化用品都可以在拼多多上成为爆款。
最近刷到几篇不同行业的文章，基本都是感叹行业越来越无底线竞争。
有一个产品，用的材料厚度越来越薄，因为你不降低厚度，你的成本就没有优势，无法和同行竞争。
另外一个行业，之前淘汰的某种焊接技术死灰复燃。
今天我来粗略的分析推演一下，电商仅退款和低价内卷，未来会带来我们股市投资者什么样的机会和风险呢？
国内外分化越来越明显。
国内很多行业，以后品牌基本不再重要，白牌，二手产品会更加流行。
出海欧美东南亚，才需要品牌。
2.线下渠道越来越重要。
有些品类售前，售后都需要线下接触，譬如售前可能要让用户体验，要给客户提供设计方案，售后也需要复杂的安装，维护等。
这种品类不太依赖电商渠道，以后日子反而会好过。
一个公司，线上营收占比低，反倒变成了优势。
3.会员制商业模式更加重要。
会员制，是很好的筛选用户机制。
用户需要提前掏出一年几百块的会员费，天然就把很多低质量的消费者屏蔽掉了。
仅仅服务高质量的消费者，日子肯定很好过。
4.即时电商更加重要。
类似朴朴，美团小象，山姆这样的公司，他们由于采取了即时配送的方式，那么退货率也更加可控，上门取货也方便，所以他们不容易受到退货率的影响。
更何况，这些公司都是最适合实行会员制购物商业模式的公司。
5.私域越来越重要。
有的公司可以不依靠公域赚钱，那么公域退货率高也不怕，只是作为筛选用户的手段。
筛选过用户之后，把有价值的用户引入私域做复购，这些客户不用担心退货率，日子爽歪歪。
6.C2B个性化定制更加重要。
个性化定制的产品，不容易退货，而且消费者满意度更高，和竞争对手的产品相比也更加容易差异化，不担心无底线的价格战内卷。
7.中型公司更容易淘汰，小公司和大公司容易存活。
可以预见，电商卖家，甚至各种行业的工厂，淘汰速度会加快。
大公司不用说了，掌握头部客户，利润率最高，他们肯定是最受益的，有可能强者恒强。
而中型公司，腰部公司目前来看最受损，他们规模不小，企业运作成本高，转型难度大，前有狼后有虎。
小型公司规模小，运作成本低，转型容易，淘汰率肯定高，但是存活下来的小型公司依然会很多。
之前看到国外很多个人公司，一个人搞投资，一个人搞出版，等等。
依靠AI和网络，一个人开一个公司完全可行。这种模式成本最低，最灵活，应该是机会很多的。
我们可以对照一下手头的持仓公司，看看他们会是电商仅退款的受益者还是受损者？
